KT의 2026년 3분기 실적은 무선 부문의 일시적 부진과 판매비 상각 부담으로 인해 연결 매출액 7조 1,174억원(-0.1% YoY), 영업이익 5,120억원(-4.9% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 밑돌 것으로 전망된다. 연간 기준으로도 전년도 일회성 기저효과로 인해 2026년 연결 매출액은 27조 3,756억원(-3.1% YoY), 영업이익은 2조 1,362억원(-13.5% YoY)으로 표면적인 감익이 예상되나, 일회성 요인을 제외한 경상 이익은 견조하며 4분기부터는 고객보상 프로그램 영향 소멸과 5G 장비 감가상각 종료 사이클이 맞물리며 본업의 점진적 정상화가 기대된다. 현재 주가는 2026년 예상 PER 7.6배, PBR 0.7배 수준에 머물며 고금리 환경에 따른 배당 매력 감소와 단기 실적 부진을 반영하고 있으나, KT가 추진 중인 1GW 규모의 AI 인프라 및 데이터센터 확대 전략의 잠재력은 전혀 반영되지 않은 저평가 상태로 판단된다. 향후 예정된 데이터센터 파이프라인의 순차적 가동 및 글로벌 네오클라우드 사업자와의 코로케이션 계약 체결 등 가시적인 모멘텀이 나타날 경우 가파른 밸류에이션 재평가가 가능할 것으로 판단되어 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 73,000원을 유지한다.