스마트폰만으로는 AI가 성공하기 어려운 이유

네이버 증권 리서치

스마트폰만으로는 AI가 성공하기 어려운 이유

💡 매수

최근 AI 거품론과 수익 모델 정착 지연으로 자금 유치에 대한 우려가 커지는 가운데, 단순 문서 작업 및 효율화 중심의 AI 에이전트를 넘어 실질적 매출 성장을 견인할 대안으로 '피지컬 AI'가 부상하고 있다. 통신사들이 AI를 요금제에 안착시키지 못하고 소프트웨어 에이전트들의 수익성이 제한적인 반면, 물리적 디바이스를 실시간 제어하는 로봇·공작기계·자율주행차 등의 피지컬 AI는 소비자와 기업의 지불 의사를 이끌어내며 높은 부가가치를 창출할 수 있는 전환점이 될 것으로 평가된다. 특히 피지컬 AI 생태계에서는 AI 기지국 등 실시간 제어를 위한 초저지연 통신 인프라가 필수 요소로 결합되면서 통신장비 업종의 본격적인 수혜가 기대된다. 이에 따라 업종 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지하며, 통신장비 전반의 구조적 가치 재평가 가능성에 주목할 필요가 있다.

📈 투자 포인트

피지컬 AI 부상: 단순 인건비/경비 절감 수준을 넘어 건설, 인명 구조, 물류, 제조, 자율차, UAM 등 고부가가치 물리 영역에서 직접적인 매출 창출 가능
통신 네트워크 결합 필수화: 피지컬 AI 구동을 위한 AI 기지국, RU단의 Massive MIMO 보급 본격화 및 DU단의 GPU/NPU 탑재 추진
국내 무선 통신장비주 수혜: 쏠리드, 알에프에이치아이씨, LIG아큐버, 케이엠더블유, 오이솔루션, 에치에프알 등 핵심 장비 업체의 직접적 수주 및 실적 개선 모멘텀

⚠️ 리스크

AI 에이전트의 수익 모델(BM) 정착 지연 및 AI 거품론·속도 조절론에 따른 전반적인 자금 유치 난항
통신사의 AI 서비스 요금제화 및 IT 업체의 구독형 전환 부진 등 대중적 수익화 기반 취약
피지컬 AI 디바이스 및 전용 통신 인프라 구축의 상용화 지연 시 통신장비 업체의 실적 가시화 시점 지연 가능성

🔗 PDF 원문 보기