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• 미국 6월 CPI가 예상치를 하회하면서 인플레이션 우려가 완화됐고, 그 결과 코스피가 6.24%, 코스닥이 5.80% 급등하는 강한 리스크온 장세가 나타났다.
• 코스피에서 외국인이 2조3,031억원을 순매수했고 원/달러 환율도 1,484.70원으로 하락해, 수급과 환율이 동시에 국내 증시 반등을 지지했다.
• IT 업종이 1일 기준 7.95% 상승하며 시장 반등을 주도했고, 반도체 소부장과 대형 반도체주로 매수세가 집중됐다.
• SK하이닉스 ADR이 미국 시장에서 27% 급등했고, 국내에서도 SK하이닉스, SK스퀘어, 한미반도체, 삼성전기 등이 강세를 보이며 AI 반도체 기대가 재차 부각됐다.
• ASML이 2분기 실적에서 시장 기대를 상회했고 2026년 매출 전망을 430억~450억유로로 상향했으며, 향후 2년간 생산능력을 연평균 30% 확대하겠다고 밝혀 첨단공정 투자 사이클의 지속성을 뒷받침했다.
• TSMC의 2분기 순이익은 전년 대비 약 59% 증가해 5개 분기 연속 사상 최대치가 예상되며, AI 수요와 설비투자 확대 기대가 유지되고 있다.
• 한국은행 금통위에서 기준금리 2.50%에서 2.75%로 25bp 인상 가능성이 거론되며 은행·보험 업종의 순이자마진과 투자수익 개선 기대가 부각됐다.
• 증권 테마는 코스피·코스닥 동반 급등과 거래대금 확대, 매수 사이드카 발동에 따라 브로커리지 실적 개선 기대가 재점화됐다.
• 중동 전쟁 관련 뉴스는 단계적으로 출구 국면에 들어서는 흐름이지만, 여전히 공습·봉쇄·제재 이슈가 반복되며 에너지 및 해운 관련 변수로 남아 있다.

• 이번 급등은 최근 KRX300 -14.83%, 코스피200 -14.44%, 코스닥150 -21.66%의 낙폭 이후 나온 반등이어서, 펀더멘털보다 기술적 수급에 의존한 과열 반등일 가능성이 있다.
• 반도체 랠리는 SK하이닉스 ADR 급등과 ASML, TSMC 같은 해외 이벤트에 크게 기대고 있어, 실적이나 설비투자 가이던스가 흔들리면 주도주가 빠르게 되돌릴 수 있다.
• 금통위, 미국 소매판매, TSMC 실적 등 다음 이벤트 결과가 기대에 못 미치면 현재의 위험자산 선호가 단기간에 약화될 수 있다.
• 중동 전쟁과 호르무즈 해협 관련 뉴스가 다시 악화될 경우 유가 상승과 물류 차질이 재부각돼 인플레이션 재가속 우려로 이어질 수 있다.
• 원/달러 환율이 여전히 1,480원대에 머물고 있어, 환율 안정이 지연되면 외국인 매수세가 약화되거나 업종별 차별화가 심해질 수 있다.
• 증권, 은행, 보험 등 금리 민감 업종은 정책 기대가 선반영되면 추가 상승 여력이 제한될 수 있고, 금리 경로가 예상보다 완만하면 모멘텀이 둔화될 수 있다.

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