대우건설의 2026년 3분기 연결 실적은 매출액 1조 9,679억원(-1.1% YoY), 영업이익 1,755억원(+210.3% YoY, OPM 8.9%)으로 시장 컨센서스에 부합하며 안정적인 이익 정상화 흐름을 보일 것으로 전망된다. 상반기 주택 및 건축 부문에서 이어진 견조한 원가율 흐름이 유지되는 가운데 전분기 일회성 비용으로 부진했던 플랜트 부문 마진이 정상화되며 전반적인 수익성 개선을 뒷받침하고 있다. 2026년 연간 실적은 매출액 7조 9,706억원(-1.0% YoY), 영업이익 8,674억원(흑자전환), 지배순이익 5,988억원(흑자전환, PER 10.1배, PBR 1.5배, ROE 16.0%)으로 대폭 개선될 것으로 추정된다. 4분기에는 체코 원전, 해외 LNG 플랜트 등 총 5건의 대형 수주 파이프라인 가시화가 예정되어 있어 수주 모멘텀이 극대화될 전망이다. 이는 상향된 연간 가이던스(27조원)의 추가 초과 달성 및 향후 실적 추정치 상향 가능성을 열어둔다는 점에서 긍정적이다. 다만 2026년 말 기준 부채비율이 266.4%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있고, 3분기 누적 분양 실적이 연간 계획 대비 68%에 머물러 있는 점 및 해외 대형 프로젝트의 계약 체결 지연이나 원가 변동성은 지속적인 점검 요인이다. 그럼에도 전 사업 부문의 수익성 회복과 대형 파이프라인 수주 잠재력을 고려할 때 밸류에이션 매력도가 높아 투자의견 BUY와 목표주가 24,000원을 유지한다.