Re-NEWable Weekly [7월 3주차]

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Re-NEWable Weekly [7월 3주차]

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7월 3주차 신재생에너지 업종은 국내 정책 기대와 해외 정책 역풍이 맞물리며 방향성이 엇갈렸다. 국내에서는 390MW 신안우이 해상풍력 착공과 함께 2040년 재생에너지 220GW 잠정 목표, 재생에너지 PPA 중개 플랫폼 시범 도입 등 수요·제도 측면의 확장 신호가 이어졌고, 다만 태양광 고정가격 입찰 상한가를 5% 낮추는 등 보급 확대와 수익성 압박이 동시에 나타났다. 한편 해외에서는 태양광·풍력의 비용 부담과 정책 불확실성이 커졌고, 업종 주가는 KOSPI -6.5%, KOSDAQ -0.3% 환경 속에서 종목별 차별화가 확대되는 모습이었다. 전반적으로 장기 성장 스토리는 유지되지만, 단기에는 원가 경쟁력과 정책 수혜 강도의 선별이 중요한 구간으로 해석된다.

📈 투자 포인트

390MW 신안우이 해상풍력이 7월 16일 착공했고, 2029년 1월 상업운전을 목표로 하며 국내 해상풍력 실증 및 수주 기대를 자극함.
기후에너지환경부가 2040년 재생에너지 220GW 잠정 목표를 제시해 태양광 159.5GW, 해상풍력 45.0GW 중심의 중장기 성장 시그널을 강화함.
재생에너지 PPA 중개 플랫폼 시범사업이 8월 초 정식 운영될 예정으로, 재생전력 직접거래와 기업 전력조달 시장의 제도적 기반이 확대됨.
미국에서는 구글이 아칸소 대형 태양광+ESS 프로젝트 전력구매 계약을 체결해 데이터센터 연계 수요가 재생에너지 설치를 견인하는 흐름이 확인됨.
국내 태양광은 국산 모듈 우대와 국산화 유도 정책이 병행되며, 밸류체인 내 원가·기술 경쟁력이 핵심 변수로 부각됨.

⚠️ 리스크

미 내무부가 안보를 명분으로 캘리포니아 해역 등 해상풍력 리스 매입 및 취소를 확대해 미국 해상풍력 사업 환경의 정책 불확실성이 커짐.
태양광은 관세로 비용이 상승해 무보조금 기준 LCOE가 전년 대비 18% 상승했고, 세액공제 축소로 세후 수익성 부담도 확대됨.
중국 재정부 등 3개 부처가 배터리 및 태양광 전지 소비세 면제를 종료하고 2% 과세를 도입해, 셀 및 배터리 업계의 구조조정 압력이 커짐.
중국 6월 셀 수출이 2개월 연속 감소한 가운데, 공급과잉의 본질적 해소로 보기엔 이르다는 판단이 제시됨.
국내에서도 물량 확대와 함께 태양광 고정가격 상한가가 5% 낮아져, 정책 확대가 곧바로 수익성 개선으로 연결되지는 않음.

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