📊 MK Investment Reports

스콧 베센트, 美장기물 재매입 2배 기습 발표 재정적자·국가부채 근본 문제 그대로 방치해 곧바로 달러 약세로…金·비트코인은 급반등치솟는 국채금리를 억누르기 위한 스콧 베선트 미국 ..

호텔 에코백에 빠진 부유층 트렌드 LVMH 주가 올 들어 30% 하락해 일각에선 실적 대비 주가 하락 과도“가볍고 편한 호텔 에코백 주로 들고 다녀요. 루이비통 가방은 집에 두..

삼전닉스 주주환원 300조원 전망 기업 달러 공급에 원화 강세 기대 증권가 “환율 1388원→1325원” 해외 유학비 송금 부담 크게 줄듯‘삼전닉스’(삼성전자·SK하이닉스)의 주주..

엔비디아 GPU발 구제금융에 투자자 안도 AI 시장 초기 투자 단계 반도체에 뭉칫돈 서학개미도 글로벌 반도체 주식 ETF 올인미국 주식시장에 투자하는 개인 투자자인 ‘서학개미’가 ..

국제 금값이 한 달여 만에 12% 넘게 반등하면서 은행권 금 투자 수요도 다시 살아나고 있다. 주요 시중은행 3곳의 골드뱅킹 잔액은 지난 19일 기준 1조7822억원으로 약 7개월..

도널드 트럼프 미국 대통령이 하이퍼리퀴드의 미국 진출에 힘을 싣고 나섰다. 가상화폐에서 출발한 하이퍼리퀴드는 원유·금·주가지수 등으로 거래 대상을 넓히며 시카고상품거래소(CME)와 같은 기존 파생상품 거래소의 영역을 파고들고 있다. 22일 블록체인 업계에 따르면 트럼프 대통령은 19일(현지시간) 백악관에서 열린 가상화폐 업계 회의에서 “마이클 셀리그 미 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장이 하이퍼리퀴드를 완전히 규정을 준수하는 합법적 방식으로 미국에 들여오기 위해 노력하고 있는 것으로 안다”고 밝혔다. 하이퍼리퀴드는 현재 약관상 미국 이용자의 서비스 이용을 제한하고 있다. 블룸버그통신은 이번 발언을 미국 정부가 해외에서 성장한 가상화폐 시장 인프라를 자국 규제 체계 안으로 끌어들이려는 분명한 신호라고 평가했…

이해진 임플바이오리서치 대표 인터뷰최근 미국 제약사 모더나와 머크(MSD)가 공동 개발 중인 개인 맞춤형 메신저 리보핵산(mRNA) 암 백신이 임상 3상에서 암 재발과 전이를 억제..

# 올해 초 30년간 재직했던 직장에서 정년퇴직한 A 씨는 은퇴세미나를 받으러 열심히 발품과 손품을 팔았다. 하지만 1인 가구인 A 씨에게 은퇴 시장에서 주된 주제인 ‘상속과 증여’는 거리가 멀게 느껴졌다. ‘골드미스’이자 ‘커리어 우먼’으로 남들보다 치열하게 살았고, 열심히 자금을 불려 왔던 시기가 끝남과 동시에 앞으로 어떻게 자산관리를 해야 할지 어렵게만 느껴졌다. 은퇴를 앞둔 고객과 상담하다 보면 오랫동안 반복돼 온 질문이 있다. “내가 죽고 나면 혹은 죽기 전 이 돈을 누구에게, 어떻게 남길 것인가”라는 질문이다. 지금까지의 은퇴 후 자산관리가 배우자와 자녀에게 자산을 이전하는 증여와 상속, 그리고 세금을 줄이는 절세 전략에 상당 부분 초점이 맞춰져 있었던 이유다. 하지만 시대의 흐름에 따라 가구의 …

2분기 별도 순이익 2624억, 4배↑ 신계약 CSM 1조3000억원 돌파 해외 자회사 이익 기여도 11% 급등 일주일새 주가 4700→5510원 껑충국내 2위 생명보험사인 한화생..

김우기 더블유자산운용 대표 2편지난 7월 국내 증시는 큰 폭의 조정을 겪었다. 개인 투자자뿐만 아니라 대부분 자산운용사의 대표 펀드들도 큰 손실을 입었다. 시장이 하락할 때 오히려..

- 한국장 마감은 KOSPI 6912.95(+0.88)로 견조했지만 KOSDAQ은 -4.63으로 급락해 대형주 쏠림이 뚜렷했다. - 삼성전자 281,500원(+3.87), SK하이닉스 1,730,000원(+2.31)이 지수 방어를 주도했고 원/달러 1392.6원은 수입주에 우호적이었다. - 미국은 S&P500 +0.44, Dow +0.52로 버티지만 국채 바이백 확대에도 금리·유가 압력이 남아 있다. - 오늘 밤 기사상 확정된 대형 실적·경제지표 일정은 없고, 8/28 잭슨홀과 9월 FOMC 전까지 금리 헤드라인이 방향을 좌우할 가…

- KOSPI는 6,906.80으로 0.79% 올라 마감했고, KOSDAQ은 802.70으로 4.54% 급락해 대형주·중소형주 간 온도차가 컸다. - 삼성전자(28만1250원, 3.78%)와 SK하이닉스(172만8000원, 2.19%)가 반도체 지수 강세(SOX 0.53%)와 맞물려 지수 방어를 주도했다. - 한국 증시는 반도체·AI 기대와 주주환원 기대가 부각된 반면, 성장주·중소형주는 차익실현 압력으로 흔들렸다. - 오늘 밤 미국 장전은 S&P 500(-0.87%), NASDAQ(-1.0%), Dow Jones(-1.32%) 약…

- 미 증시는 S&P500 -0.87%, Nasdaq -1.0%, Dow -1.32%로 약했지만, 미 재무부 장기채 바이백 확대가 금리 급등을 눌러 위험선호를 일부 되살렸다. - 반도체는 SOX +0.53%로 버텼고, 국내에서는 삼성전자 271000원(+9.49%), SK하이닉스 1691000원(+12.73%) 강세가 오전장 방향을 좌우할 가능성이 크다. - 원/달러는 1392.6원까지 내려와 외국인 수급엔 우호적이지만, 수출주는 환율 부담이 커질 수 있다. - 외국인 선물 포지션 수치가 없어 추세 추종보다는 대형주 중심의 선택적 …

- 다우 -1.3%, S&P500 -0.85%, 나스닥 -0.98%로 3대 지수 동반 하락했다. - 미 재무부의 장기채 바이백 확대가 10년·30년물 금리를 누르며 낙폭은 제한했지만, 금리 불안이 완전히 해소되진 않았다. - SOX(반도체)는 0.53% 올라 방어했지만, 엔비디아·AMD·인텔 약세로 AI 모멘텀은 둔화됐다. - 모더나·머크의 암 백신 성공으로 바이오가 강했고, 비트코인·금·원자재는 정책/금리 완화 기대에 강세였다. - 한국 증시는 반도체는 상대적 선방, 대형 성장주는 미국 약세를 반영한 혼조 출발이 예상된다.

- KOSPI는 6,852.58(+5.89%), KOSDAQ은 840.89(+1.99%)로 급반등했고, 삼성전자 271,000원(+9.49%), SK하이닉스 1,691,000원(+12.73%)가 지수 반등을 주도했다. - 미국은 재무부 장기채 바이백 확대 기대로 금리 부담이 완화됐지만 S&P 500 7,682.01(-0.34%), Dow 53,114.67(-0.65%)는 혼조였고, NASDAQ 0.0%, SOX 0.0%로 반도체 탄력이 둔화됐다. - 모더나·머크 암백신 호재, 금리 하락, 금 강세는 우호적이지만 디젤 쇼크·FTC 가…

- KOSPI 6854.57(+5.92%), KOSDAQ 840.72(+1.97%)로 동반 급등하며 전일 급락을 되돌렸다. - SK하이닉스 1693000원(+12.87%), 삼성전자 271000원(+9.49%)가 반도체 랠리를 주도했다. - SK하이닉스 40조원 자사주 취득·소각과 삼성 파운드리 가격인상 기대가 투자심리를 자극했다. - 다만 SOX(반도체) -2.12%, 중동·유가·금리 우려는 오늘 밤 미국 장 변동성 요인이다.

- 미국 19일 마감은 S&P 500 7707.98(+0.21%), NASDAQ 26331.09(+0.16%), Dow 53463.05(+0.22%)로 버텼지만 SOX 11738.23(-2.12%)가 꺾여 한국 반도체 개장엔 부담입니다. - 전일 국내는 KOSPI 6869.83, KOSDAQ 834.20 기준에서 삼성전자 247500(-7.82%), SK하이닉스 1500000(-9.75%)가 지수 하락을 주도했고, 오늘도 갭다운 압력이 우세합니다. - 원/달러는 1,400원 아래로 내려오는 강세 흐름이라 수입주·내수엔 우호적이지만,…

- 다우 +0.23%, S&P500 +0.22%, 나스닥 +0.16%로 3대 지수는 소폭 반등했지만, SOX(반도체)는 -2.12% 급락하며 기술주 내부 온도차가 컸습니다. - 미국 30년물 금리 급등과 중동 긴장으로 엔비디아, 마이크론 등 AI·반도체가 약세였고, 헬스케어·소비재·에너지로 방어적 로테이션이 나타났습니다. - 펜실베이니아의 AI 데이터센터 규제, 캐나다 관세 협상 난항은 빅테크 설비투자와 공급망 부담 요인입니다. - SEC의 가상자산 규제안, Pilgrim's Pride·JBS M&A, NuScale +8.06%, …

- 한국은 KOSPI 6471.17(-5.8%), KOSDAQ 824.46(-1.17%)로 급락했고, 삼성전자(-7.82%)·SK하이닉스(-9.75%)가 지수 하락을 주도했다. - 미국은 S&P 500 7722.63(+0.4%), Dow Jones 53548.89(+0.39%)가 버텼지만 NASDAQ(0.0%)·SOX(0.0%)는 힘이 약했다. - 오늘 밤 장전에는 월마트·타깃 실적과 미 인플레이션 지표가 핵심이며, 금리·유가·AI 데이터센터 규제가 내일 한국 반도체 반등 폭을 좌우한다.

- KOSPI는 6,467.77로 5.85% 급락, KOSDAQ은 824.49로 1.16% 하락했다. - 삼성전자 248,250원(-7.54%), SK하이닉스 1,497,000원(-9.93%)가 동반 급락하며 지수 하락을 주도했다. - SOX(반도체) -4.98%, S&P 500 -0.69%, NASDAQ -1.33%의 약세가 한국 반도체주에 직격탄이 됐고, 기사상 기관 매도 압력도 변동성을 키웠다.

이번 리포트는 우크라이나 드론이 러시아 사마라 지역의 Ozon 물류창고와 미확인 산업시설을 타격하면서 물류 운영이 중단됐고, 여러 명의 부상자가 발생했다는 지정학적 사건을 다룬다. 러시아 국방부는 밤사이 457대의 우크라이나 드론을 요격했다고 밝혔지만, 지역별 세부 피해는 공개하지 않았다. Ozon은 춥채예프스크 물류센터의 운영을 일시 중단했다고 확인했으나 재개 시점은 제시하지 않았다. 본 건은 개별 기업 실적보다 러시아 내 물류·산업·에너지 인프라가 장거리 드론 공격에 반복적으로 노출되고 있음을 보여주며, 전시 기간 동안 관련 업종의 운영 연속성과 비용 구조에 대한 불확실성을 높이는 사건으로 해석된다.

지난주 미국 증시는 장기물 금리 부담이 이어지며 3대 지수가 모두 하락했다. 다우지수는 -0.8%, S&P 500은 -1.4%, 나스닥은 -2.1%를 기록했고, 미국채 10년물과 30년물 금리는 각각 4.7%, 5.2%를 상회했다. 성장주와 기술주, 중소형주 중심으로 조정 압력이 컸고, 투자자들은 금리 경로와 AI 투자 사이클의 지속 가능성을 동시에 점검하는 국면에 들어갔다. 이번 주에는 잭슨홀 미팅, 7월 PCE 가격지수, 엔비디아 실적이 맞물리며 통화정책과 AI 수요에 대한 시장 기대가 재조정될 가능성이 크다. 리포트는 AI 인프라의 병목이 GPU 수요 자체보다 데이터센터, 전력망, 냉각, 용수, 인허가로 확장되고 있으며, 그 결과 AI 관련 투자가 점점 더 자본집약적이고 장기화되고 있다고 해석한다. …

보잉의 엔지니어·기술직 1만7000명으로 구성된 SPEEA가 4년 계약안을 거부하고, 10월 계약 만료 이후 파업을 허용하는 쪽으로 압도적으로 표결하면서 노사 갈등이 다시 부각됐다. 이번 협상안은 예상보다 나은 조건으로 제시됐고 협상팀도 이를 지지했지만, 조합원들은 특히 물가연동 임금 인상 상한이 3%에 묶인 점에 강하게 반발했다. 시애틀 지역 CPI가 최근 1년 4.5% 상승한 점을 감안하면 실질임금 방어에 대한 불만이 구조적이며, 이는 합의 지연 가능성을 높인다. 투자 관점에서는 수요 자체보다도 인증 일정과 생산 정상화의 가시성이 훼손될 수 있다는 점이 핵심이다. 737 Max 10과 777-9는 이미 수년 지연된 상태라 추가 파업이나 협상 장기화가 발생하면 일정 부담이 더 커질 수 있고, 2024년 …

전기전자 업종에 대해 비중확대를 유지하며, 현재 국면은 실적보다 판가(P) 상승이 먼저 진행되는 구간으로 해석한다. MLCC는 무라타 1.47, Walsin 1.8, Yageo 2.2, 삼성전기 1.6의 B/B ratio가 보여주듯 2018년 정점을 넘어서는 수급 타이트 국면에 진입했고, 메이저 업체 유통 재고는 30일 미만, 가동률은 95% 이상으로 공급 여력이 제한적이다. 반면 삼성전기 컴포넌트 부문 2Q26 영업이익률은 17.7%로 과거 인상 사이클 정점의 절반 수준에 머물러 있어, 이미 확정된 가격 인상분이 LTA 갱신 시차 때문에 아직 본격적으로 반영되지 않은 상태다. 기판도 메모리에서 고부가 패키지 기판으로 P 상승 모멘텀이 이동하고 있으며, 범용 DRAM 계약가 상승률이 1Q26 +90%대에서 …

올해 시장은 단일 업종의 사이클보다 에너지, 정유, 반도체, 핵심광물, 전력망이 동시에 걸리는 ‘복합병목(Stacked Bottleneck)’ 국면으로 해석된다. 보고서는 공급 제약이 단순한 비용 상승을 넘어 시장 청산가격을 끌어올리고, 물가와 기업 마진, 자본지출의 방향까지 바꿀 수 있다고 본다. 실제로 호르무즈 해협을 통한 원유·액체연료 흐름은 2025년 4분기 일평균 2,160만배럴에서 2026년 2분기 490만배럴로 약 77% 줄었고, 브렌트유는 배럴당 93.30달러까지 올라 정유와 운송 비용 압박을 키웠다. 동시에 미국 전력망의 계통연계 대기 규모가 2,060GW를 넘어선 가운데 AI 수요 확대가 발전소보다 송배전·연계 인프라의 병목을 더 부각시키고 있어, 시장은 성장의 속도보다 공급능력 확충의 속…

국내 증시는 코스피가 6,912.95로 0.88% 상승하며 상대적으로 견조했지만, 코스닥은 801.94로 4.63% 급락해 대형주와 중소형주의 온도차가 크게 벌어졌다. 원/달러 환율은 0.8% 하락한 1,385원을 기록하며 원화 강세가 나타났고, 시장은 삼성전자와 같은 대형주를 중심으로 주주환원 기대와 밸류에이션 매력이 방어력을 제공하는 가운데 외국인·기관의 코스닥 매도 압력이 지수 하락을 키운 흐름으로 해석된다. 미국 국채수익률 상승 전망과 글로벌 금리 부담은 위험자산 전반에 부담 요인으로 작용했다. 중국·홍콩 증시는 상해종합 3,903.72(+0.24%), 심천성분 13,972.78(+0.59%)로 소폭 상승했으나, 글로벌 장기금리와 소비 둔화 우려 속에 거래대금이 줄며 관망세가 이어졌다. 중동 리스크…

AI 모델 효율이 빠르게 개선되며 토큰 가격은 내려가고 있지만, 실제 시장에서는 연산 수요와 인프라 청구서가 함께 커지고 있다. Silicon Data의 토큰 지출 단가 지수는 2025년 12월 백만 토큰당 US$1.02에서 2026년 5월 US$2.06까지 올랐다가 8월 16일 US$1.02로 되돌아왔고, 같은 기간 GPU 현물·즉시 사용 지수는 8월 17일 US$2.70, 8월 18일 US$3.08까지 상승했다. Ramp 고객의 AI 월간 지출 중앙값은 2024년 1월 US$2.86에서 2026년 7월 US$11.95로 4.2배 증가했고, 평균 프롬프트는 약 1,500토큰에서 6,000토큰 이상으로, 평균 출력은 150토큰에서 400토큰 수준으로 늘었다. 즉, 단가 하락이 사용 축소로 이어지기보다 긴 문…

미래에셋증권은 로보틱스 업종에 대해 2026년을 휴머노이드 대량양산의 원년으로 보며 비중확대를 제시했다. 생성형 AI가 디지털 생산성을 끌어올렸다면, 다음 단계는 물리 세계와 상호작용하는 피지컬 AI로의 확장이며, 그 핵심 구현체가 휴머노이드라는 판단이다. 기술·원가·양산·수요 네 축이 동시에 변곡점에 도달했는데, 대당 원가는 지난 10년간 300만달러에서 10만달러로 약 30배 하락했고, 2025년 약 2만대 규모의 초도 양산을 거쳐 1H26 출하량은 1.9만대(+272% YoY)로 빠르게 늘었다. 연간 출하량도 2026년 5~6만대, 2030년 50만대까지 확대될 전망이다. 업종 관점에서는 중국이 정책 지원, 내수 제조업 기반, 성숙한 부품 공급망과 빠른 양산 체계를 바탕으로 상용화를 선도하고 있으며,…

중국 휴머노이드와 로보틱스 업종은 상용화와 양산 전환이 본격화되며 투자심리가 빠르게 개선되고 있다. 유니트리는 4족 보행 로봇에서 출발했지만, 휴머노이드 매출 비중이 2025년 52%까지 높아지며 성장축이 재편됐고, 2023~2025년 매출은 1.59억 위안에서 16.99억 위안으로 확대되며 CAGR 227%를 기록했다. 2024년 흑자전환 이후 2025년 조정 순이익도 5.91억 위안까지 늘었고, 1H26 가이던스 역시 매출 10.52억~11.28억 위안, 조정 순이익 2.36억~2.83억 위안으로 제시돼 성장세가 이어질 가능성을 보여준다. 다만 시장은 이미 높은 성장 기대를 선반영하고 있으며, 공모가 기준 25년 P/S 35.9배, 상장 첫날 종가 기준 약 201배까지 밸류에이션이 높아진 만큼 향후 실적…

유비테크 로보틱스는 휴머노이드가 아직 초기 상용화 단계에 있는 가운데, 산업용 로봇 시장의 구조적 성장과 AI·로보틱스 융합 확산의 수혜가 기대되는 종목으로 평가된다. 보고서는 목표주가 HKD 120, 투자의견 매수를 제시했으며, 현재주가 HKD 85.50 대비 상승여력은 40.4%다. 밸류에이션은 27F P/S 9.2배를 적용했는데, 이는 글로벌 휴머노이드 Peer 평균 7.6배 대비 20% 할증한 수준이다. 동사의 26-28F 매출액 CAGR은 약 53%로 피어그룹 평균 21%를 크게 상회해, 고성장 기대를 밸류에이션에 반영했다. 현재 주가는 27F P/S 7.1배로 최근 1년 평균 9.4배보다 할인돼 거래되고 있어, 실제 양산 확대와 수익성 개선이 확인될 경우 재평가 여지가 있다는 해석이다.

로보티즈는 휴머노이드 확산의 초기 국면에서 액추에이터 수요가 구조적으로 늘어나는 흐름을 기반으로, 국내 로봇 부품업체 중 성장 프리미엄이 가장 크게 부각되는 구간에 진입했다. 미래에셋증권은 27F SPS 8,408원에 목표 P/S 42.3배를 적용해 목표주가 35.6만원과 33.3%의 상승여력을 제시했으며, 26-28F 매출성장률 80%와 글로벌 피어 평균 35.3배 대비 20% 할증을 반영했다. 2026년에는 일회성 비용 영향으로 영업손실이 예상되지만, 2027년부터 Q 시리즈 양산과 기존 수주 출하가 맞물리며 매출 1,233억원, 영업이익 222억원, OPM 18.0%로 이익 레버리지가 본격화될 전망이다.

로보틱스·자동화 부품 업종은 휴머노이드 상용화 초기와 미국 내 공급망 재편 기대가 맞물리며 성장 프리미엄이 부각되는 한편, 실제 양산 속도와 주문 가시성에 대한 검증도 함께 요구되는 구간이다. 에스피지는 2026F 매출 3,502억원, 영업이익 162억원, 2027F 매출 3,905억원, 영업이익 180억원으로 점진적 실적 회복이 예상되며, 목표주가 산정에는 27F SPS 17,608원에 글로벌 피어 평균 P/S 7.3배를 적용했다. 현재 주가는 27F P/S 5.8배로 과거 1년 평균 4.6배 대비 프리미엄이지만, 피어 대비로는 여전히 할인 구간에 있어 정밀감속기와 구동 모듈 사업 확대가 확인될 경우 리레이팅 여지는 남아 있다.

국내 로보틱스 부품 업종은 휴머노이드와 모빌리티 플랫폼의 상용화 초기 구간에서 정밀감속기·액추에이터 국산화 수혜가 커지는 동시에, 반도체 업황 회복이 베어링 수요를 보완하는 흐름으로 해석된다. 에스비비테크는 27F SPS 3,081원에 목표 P/S 15.1배를 적용해 목표주가 4.7만원을 제시했으며, 현재주가 3만7,300원(26/8/19) 대비 상승여력은 26.0%다. 다만 2026F 매출 118억원, 영업손실 58억원으로 적자가 이어지는 만큼, 외형 성장 속도와 가동률 개선이 밸류에이션 재평가의 핵심 변수로 남는다. 2027F 매출 205억원, 2028F 매출 290억원과 2028F 영업이익 19억원으로의 전환 전망은 고정비 부담 완화와 제품 믹스 개선이 본격화될 때 실현 가능하다는 점에서, 업종 전반도…

미국 재정수지 악화가 다시 시장의 핵심 변수로 부상했다. 2025년 10월~2026년 7월 누적 적자는 1.8조 달러로 이미 2025년 연간 적자를 넘어섰고, 7월에만 4,320억 달러를 차입하면서 CBO는 2026년 연간 적자 전망을 2.1조 달러로 상향했다. 국가부채도 8월 19일 기준 사상 처음 40조 달러를 웃돌며 이자비용이 국방비 수준을 넘어선 점이 재부각됐다. 이에 따라 장기물 금리는 상승하고 달러인덱스는 하락했지만, 베센트 재무장관의 바이백 확대 발표로 장기금리 부담이 일부 완화되며 주식시장은 단기적으로 안도하는 흐름을 보였다. 다만 이는 금리 상승이 멈춘 것일 뿐 고금리 자체가 해소된 것은 아니라는 점이 중요하다. 고금리는 밸류에이션 멀티플 상단을 계속 압박하고, 실물경기 둔화의 영향은 이제…

DN오토모티브는 2분기 실적과 이후 NDR을 통해 펀더멘털 훼손 없이 주가만 과도하게 흔들렸다는 점을 재확인했다. 회사는 하반기에도 공작기계와 방진제품 중심의 고성장·고수익 구조가 유지될 것으로 보고 있고, DN솔루션즈 상장 관련해서도 현재 검토 중인 사안이 없다고 밝혔다. 주가 급락으로 밸류에이션이 2026F 기준 P/E 6.25배 수준까지 낮아졌지만, 2026F 매출액 4조7,528억원, 영업이익 7,369억원, 영업이익률 15.5%, EPS 7,464원으로 이익 체력은 견조해 목표주가 8만원과 BUY 의견을 유지하는 논리다. 중장기적으로는 Heller 정상화와 재무구조 개선, 주주환원 강화가 추가적인 재평가 요인이 될 수 있다.

이 리포트는 주요 AI 모델 기업의 IPO 가시화가 AI 투자 수요를 다시 자극할 수 있다는 관점에서, 상장 전까지 접근이 어려웠던 비상장 AI 모델 기업을 간접적으로 담아낼 수 있는 테마형 ETF를 해설한다. 특히 Harbor의 AI Lab Ecosystem ETF 시리즈는 OpenAI, Anthropic, xAI, Meta, Google을 각각 중심축으로 두고 경제적 연결성 프레임워크를 통해 공급망과 인프라 기업까지 함께 편입하는 구조로, AI 모델의 성장과 밸류체인 확장 수혜를 동시에 노린다. 다만 2026년 8월 12일 상장한 5개 ETF의 AUM은 0.96~2.9백만달러에 불과하고, 1주 수익률도 -3.31%~-6.24%로 부진해 아직은 시장 검증이 초기 단계다. 보수는 0.59%로 액티브 ETF …

모더나의 개인맞춤형 mRNA 암백신 인티스메란 오토진이 흑색종 환자 대상 임상 3상에서 무재발생존기간(RFS)과 원격 전이 없는 생존기간(DMFS)을 모두 충족하면서, mRNA 기반 개인맞춤형 신생항원 치료제가 3상에서 처음 성공한 사례가 됐다. 시장은 이를 모더나가 계절성 백신 회사에서 항암 플랫폼 기업으로 전환할 수 있는 분기점으로 해석했고, 발표 당일 주가는 177% 급등했다. 다만 2026년 2분기 매출이 1.45억 달러, 상반기 누적 매출이 약 5억 달러에 그치는 등 아직은 코로나19 백신 의존과 계절성이 강한 만큼, 실제 상용화 속도와 적응증 확장 여부가 중장기 밸류에이션 재평가의 핵심 변수다.

이번 리포트는 인터넷·게임 업종에서 개별 종목의 펀더멘털보다 플랫폼 전환과 조직 안정성이 주가 방향을 좌우하는 국면을 보여준다. 카카오는 3년간 계열사를 147개에서 92개로 줄이며 AI와 카카오톡 중심의 에이전틱 플랫폼 구축에 집중하고 있고, 연말까지 카카오톡 내 AI 서비스 MAU를 1,000만명까지 확대해 내년부터 수익화에 나선다는 계획이다. 반면 NAVER는 계열사별 개별 협상 구조를 둘러싼 노사 갈등이 부각되며, 지난 1년간 16개 법인에서 약 150차례 교섭이 있었음에도 실질적 결론을 내지 못했고 네이버제트의 파업 가능성까지 거론된다. 밸류에이션 측면에서는 NAVER의 2026E PER이 17.5배, 카카오가 29.2배로 성장 기대가 상당 부분 반영돼 있어, 업종 전반은 AI 상용화 속도와 조직 …

랜드스페이스의 주췌-3가 두 번째 궤도 발사에서 1단 회수까지 성공하면서, 중국 재사용 로켓이 기술 검증 단계를 넘어 상용화 단계에 한 걸음 더 다가섰다. 주췌-3는 소모성 운용 시 저궤도 탑재능력 21톤, 회수형 운용 시 18.3톤으로 팰컨9와 유사한 수준이며, 4분기 재비행을 목표로 하고 있어 향후 상업 재사용 가능성에 대한 시장 기대를 높이고 있다. 이번 성과는 중국이 2025년 93회에 이어 올해 140회 이상 발사를 목표로 하는 가운데, 대규모 저궤도 군집위성 구축을 뒷받침할 중형 재사용 로켓의 필요성이 커지고 있음을 보여준다. 다만 재사용 운용 실적과 발사 횟수 면에서 미국과의 격차는 여전히 크고, 본격적인 상용화와 대규모 비용 절감 효과가 확인되기까지는 시간이 더 필요하다. 그럼에도 이번 성공은…

8월 20일 기준 업종 뉴스는 로봇, 방산, 조선이 동시에 재료를 받으며 테마 순환매 성격이 강하게 나타난 하루였다. 로봇은 대형 제조업체의 인재 채용과 북미 자동화 시장 공략 기대가 산업화 속도를 다시 부각했고, 방산은 해외 인도 일정과 현지 정비·생태계 구축이 수주 가시성을 높이며 중장기 성장성을 지지했다. 조선은 미국 조선소 인수 검토와 친환경 선박 발주 확대가 우호적이었지만, 중국 조선소의 수주 영역 확장이 빠르게 진행되면서 경쟁 강도도 함께 커졌다. 전반적으로 업종별 성장 기대는 유지되나, 정책·수주·공급망 변수에 따라 종목별 차별화가 더 심해질 가능성이 높은 구간으로 해석된다.