📊 MK Investment Reports

올해 하반기 가계대출 총량 한도를 30조 원 늘린 금융 당국이 중저신용자와 청년층을 대상으로 한 대출 총량 예외 인정 범위를 늘리기로 했다. 19일 금융계에 따르면 금융감독원은 이날 여의도 본원에서 시중은행 여신 담당자들과 8·13 부동산 대책 후속 회의를 열고 “가계대출 총량 목표 2배 상향(1.5%→3.0%)에 따른 추가 공급액은 실수요자 지원에 활용하겠다”라는 방침을 전달했다. 금융 당국은 이날 중저신용자 대출에 적용되는 총량 예외 인정 비율을 높여주겠다는 방향을 전달했다. 현재 중금리대출은 취급액의 30%를 총량에서 예외해주고 있는데 해당 비율을 높여 은행권이 중저신용자 대출을 적극 취급할 수 있게 유도하겠다는 취지다. 청년을 대상으로 한 주택 대출 상품을 총량 예외 대상에 포함하는 방안도 추진한다.…

NH농협은행이 변동형 주택담보대출 취급을 재개하면서 은행권의 가계대출 빗장이 조금씩 풀리고 있다. 금융 당국이 가계대출 총량 증가분을 확대하기로 한 만큼 다른 은행들도 자체 대출 규제를 완화할 것으로 보인다. 19일 금융계에 따르면 농협은행은 20일부터 변동금리형 주담대 상품인 ‘NH주택담보대출’ 신규 취급을 재개한다고 밝혔다. 농협은행은 가계대출 총량 관리를 위해 올해 6월 초부터 변동형 주담대 신규 신청을 한시적으로 제한해왔다. 시장에서는 주요 은행들도 단계적으로 규제를 풀 수 있다고 보고 있다. 주담대 한도를 3억 원으로 묶은 KB국민은행은 주담대 제도 변경과 관련해 “가계대출 총량을 더 부여받아도 곧바로 바꿀 수 있는 것은 아니다”라며 “이달 말께 변화가 있을 수 있다”는 입장이다. 비대면과 변동형 …

2027년까지 잉여현금 50% 이상 대규모 주주환원SK하이닉스가 40조원 규모의 자기주식을 취득해 전량 소각한다. 또 2027년까지 누적 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 환원..

올해 2분기 코스피 상장사들의 매출이 사상 처음으로 1000조원을 돌파했다. 영업이익도 230조원을 넘어서며 역대 최대치를 기록했다. 지난해 같은 기간에 비해 영업이익이 4배 이상..

정부가 산업용 전기요금을 지역별로 차등화하는 방안을 구체화하면서 국내 철강업계가 최대 수혜 업종으로 떠오르고 있다. 지방에 제철소를 보유하고 있는 철강사들이 연간 수천억 원대 전기..

국내 주요 상장사들이 올해 2분기에 이어 3분기에도 역대급 실적 성장세를 이어갈 전망이다. 인공지능(AI) 투자 확대로 메모리 수요가 증가해 수혜를 받을 것으로 기대되는 반도체 업..

한동안 주춤하던 금 가격이 다시 상승세를 보이면서 수익성 개선이 기대되는 글로벌 금광기업 주가도 덩달아 뜰썩이는 모습이다. 19일 인베스팅닷컴에 따르면 세계 최대 금 채굴 기업인 ..

매일경제 60 Maeil Business News Korea 매일경제 60 나만의 AI 비서 M매경미디어 소개 매일경제 60 2026년 8월 19일 (수) 경제 금융 기업 증권 부동산 테크·과학 오피니언 정치 사회 국제 문화 스포츠 M 유튜브 경제 홈 경제 정책 지표 무역 생활 경제 이슈 #韓 부채 눈덩이 #SMR 시동 #전력망 비상 #세제개편 콘텐츠 Hub 디그쉽지만 얕지 않게 파고드는 경제뉴스 재테크 #2030 자산 늘리기 #3040 자산 지키기 #4050 노후 준비하기 경제 많이 본 기사 1 [속보] “이게 얼마만인가”…원달러환율 1300원대로 하락 2 3억 대출땐 한 달 이자만 200만원...주담대 ‘8%’ 시대 다가온다 3 “주식도 집도 빚내서 샀다”…가계빚 첫 2000조, 금리 상승에 ‘비상’ 4…

정치적 압박 때문에 국민연금이 국내주식 차익 실현 기회를 놓쳤다는 비판에 대해 정부와 국민연금이 올바른 판단을 위해 숙고의 시간을 가진 것이라고 항변했다. 19일 국회 보건복지위원..

우리투자증권이 기업공개(IPO) 전담 조직을 구성한 지 약 1년 만에 주관 실적 쌓기에 시동을 걸었다. 스팩(SPAC·기업인수목적회사)에 이어 기술특례 상장까지 도전장을 내밀었다..

- KOSPI는 6,467.77로 5.85% 급락, KOSDAQ은 824.49로 1.16% 하락했다. - 삼성전자 248,250원(-7.54%), SK하이닉스 1,497,000원(-9.93%)가 동반 급락하며 지수 하락을 주도했다. - SOX(반도체) -4.98%, S&P 500 -0.69%, NASDAQ -1.33%의 약세가 한국 반도체주에 직격탄이 됐고, 기사상 기관 매도 압력도 변동성을 키웠다.

- 미국 8/18 마감에서 S&P500 -0.69%, NASDAQ -1.33%, SOX -4.98%로 위험회피가 강했고, 유가·장기금리 상승이 한국 개장 상단을 누를 가능성. - 국내는 KOSPI 6977.94, KOSDAQ 864.65 기준으로 반도체가 핵심이며, 삼성전자 -2.19%, SK하이닉스 +1.03%로 삼성 약세·하이닉스 상대강세가 확인됨. - 장전 뉴스는 SK 목표가 상향, AI/메모리 수혜, 보험·철강 긍정이지만 원/달러 1410원대와 외인 선물 수급 불확실성으로 오전장은 종목장 성격이 강함.

- S&P 500 -0.68%, NASDAQ -1.31%, Dow Jones -0.22%로 3대 지수 동반 하락했고, SOX(반도체) -4.98% 급락이 기술주 부담을 키웠다. - 유가 상승과 장기금리 부담이 겹치며 소비재·금융·대형 성장주가 약세였고, 위험자산 선호가 약해졌다. - 시간외에서는 Targa Resources가 XOM과 20년 계약으로 강세였고, Anthropic ARR 급증은 AI 섹터엔 우호적이지만 당일 지수 반전을 이끌진 못했다.

- KOSPI 6869.83(-1.55%), KOSDAQ 834.20(-3.52%)로 밀렸고 삼성전자 268,500(-2.19%)은 약세, SK하이닉스 1,662,000(+1.03%)는 버텼다. - 미국은 S&P 500 7700.04(0.0%), NASDAQ 26644.91(0.0%), SOX 12621.00(0.0%) 보합이지만, 장전 뉴스는 유가·장기금리 상승과 지정학 리스크로 위험회피, 반도체·AI 수요는 Anthropic ARR 650억달러, Cerebras, 메모리주 강세로 유지된다. - 오늘 밤은 월마트·타겟 등 대형 소…

- KOSPI 6865.02(-1.62%), KOSDAQ 834.77(-3.46%)로 동반 급락했다. - 장초반 반도체 훈풍에도 일본 국채금리 급등, 중국 약세, 유가·환율 부담으로 차익실현이 우세했다. - 삼성전자 269,000원(-2.0%), SK하이닉스 1,659,000원(+0.85%)로 반도체 내 종목별 온도차가 컸다. - 삼성전자·SK하이닉스, 코스피 재도전 기대는 유지됐지만 ECB의 AI 기술주 조정 경고가 부담으로 작용했다.

- 미국 3대지수는 하락했지만 SOX 12,417.05는 보합, Micron·Sandisk 강세가 메모리 업황 기대를 유지해 삼성전자 271,750원(-1.0%), SK하이닉스 1,684,000원(+2.37%)의 차별화를 키움. - 국내는 KOSPI 6,935.95(-0.6%), KOSDAQ 846.58(-2.09%)로 위험회피가 우세해 지수 탄력은 제한적, 반도체 대형주만 버팀목 역할. - 원/달러 1,410원대 초반과 일본 국채금리 급등, 유가 상승이 겹쳐 외국인 유입보다 차익실현이 먼저 나올 수 있는 구간. - 오전장은 반도체…

- KOSPI 6577.24(+3.65%), KOSDAQ 859.02(+0.14%)로 마감, 반도체 대형주 반등이 지수 상승을 견인했다. - 삼성전자 255,500원(+6.68%), SK하이닉스 1,501,000원(+5.33%)가 시장 주도주로 부각됐다. - 기사상 수급은 삼성전자·SK하이닉스 차익실현과 K뷰티·전선 순환매가 혼재했고, 코스닥은 상폐·규제 강화 우려가 상단을 제약했다. - 오늘 밤 미국은 S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.60% 약세지만 SOX +0.87%로 반도체는 상대 강세이며, CPI 경계·유가 급등…

- S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.6%, Dow -0.34%로 미국은 숨 고르기였지만 SOX는 +0.87%라 한국 개장에선 반도체만 상대강세, 나머지는 관망 심리가 우세하다. - KOSPI 6299.66, KOSDAQ 854.47 기준으로 삼성전자 239500원(+4.13), SK하이닉스 1425000원(+0.35)이 지수 방어 핵심이며, 반도체 차익실현과 저가매수가 공존한다. - 원/달러 1415.9원(-2.5원) 하락과 외국인 달러선물 순매도는 개장 환율 부담을 덜지만, 호르무즈 리스크·WTI 급등·미 CPI 대기…

- S&P 500 7728.09(-0.32%), 나스닥 26445.45(-0.6%), 다우 53791.97(-0.34%)로 3대 지수 모두 하락했고, SOX(반도체)는 12098.47(+0.87%)로 상대적 강세를 보였다. - 유가·중동 리스크와 CPI 경계심이 성장주를 눌렀지만, 반도체는 AI 인프라 투자 기대와 금융권 자금조달 이슈로 방어력이 확인됐다. - 인텔의 150억달러 유상증자 부담과 엔비디아 약세는 대형 기술주 센티먼트를 약화시켰다. - 시간외에서는 RIOT, BW, P 강세, UPWK·HIMS 약세로 실적 차별화가 이…

- KOSPI 6345.53(+0.73%), KOSDAQ 857.84(+0.39%)로 마감하며 반도체 대형주 숨고르기 속 코스닥 순환매가 이어졌다. 삼성전자 239,500원(+4.13%)은 주주환원 기대와 AI/메모리 논리로 강했고 SK하이닉스 1,425,000원(+0.35%)도 버텼다. - 미국은 S&P 500 7766.15(+0.17%), Dow Jones 54,055.76(+0.15%), NASDAQ 0.0%, SOX(반도체) 0.0%로 방향성이 약했다. 유가·호르무즈·이란 변수와 7월 CPI 대기 속 기술주는 흔들렸고, 엔비…

Ithaca Energy의 2026년 상반기 실적은 생산 확대, 비용 절감, 현금창출력 개선이 동시에 확인된 구간으로, 회사의 ‘scale, stability, strength’ 전략이 실제 수치로 뒷받침됐다. 2분기 생산은 일일 131,000boe로 사상 최고를 기록했고, 상반기 평균 생산도 128,000boe/d로 회복했다. 같은 기간 EBITDAX는 11억달러, 잉여현금흐름은 약 5억달러, 순이익은 1.27억달러를 기록했으며, 운영비는 배럴당 18달러로 2024년의 22달러 대비 크게 낮아졌다. 부채비율은 0.49배, 가용 유동성은 19억달러로 재무안정성도 양호해, 성장 투자와 주주환원을 동시에 감내할 수 있는 체력이 확인됐다. 회사가 연간 배당 가이던스를 5억~5.3억달러로 상향한 점과 약 9% 수준…

이번 리포트는 전반적으로 위험회피 심리가 강화된 가운데 AI 인프라와 반도체 중심의 성장주 조정이 두드러진 장세를 정리한다. 미국 증시는 장단기금리차 확대와 CAPEX 부담 우려 속에 S&P500이 7,691.8(-0.7%), NASDAQ이 26,289.7(-1.3%), 반도체 ETF(SMH)가 -4.1% 하락했고, 국내도 KOSPI 6,869.8(-1.5%), KOSDAQ 834.2(-3.5%)로 약세를 보였다. 반면 중국은 상해종합 3,990.3(+0.2%)로 상대적으로 견조했고, 일부 AI 메모리 및 국산화 관련 종목은 재평가 흐름이 이어졌다. 전반적인 결론은 단기적으로는 금리와 설비투자 부담이 밸류에이션 압박 요인으로 작용하지만, 중장기적으로는 AI, 메모리, 전력·산업재, 퀄리티 자산 중심의 선별 …

이번 리포트는 인도 금융시장이 단기적으로는 견조한 외환 방어력 덕분에 급격한 불안 없이 버티고 있지만, 중기적으로는 고유가와 글로벌 장기금리 상승이 루피화와 증시에 점진적인 부담으로 작용할 수 있다는 점을 강조한다. 인도중앙은행(RBI)은 FCNR(B) 예금에 대한 FX스왑 재도입과 적극적인 시장 개입을 통해 외환유동성을 선제적으로 확보했고, 그 결과 외환보유액은 8월 초 기준 전월 대비 330억달러 증가해 7,000억달러를 상회했다. 이로 인해 달러-루피 환율의 단기 급변 가능성은 제한적이지만, 인도의 원유 수입의존도 90%라는 구조를 감안하면 브렌트유가 70달러대에서 90달러를 재차 상회한 환경은 무역수지와 달러 수요 측면에서 분명한 압박 요인이다. 여기에 미국과 일본을 중심으로 한 장기금리 상승이 미·…

이번 급락은 중동 긴장 고조와 미 장기국채금리 급등이 겹치며 할인율 부담이 급격히 커진 데 따른 단기 충격으로 해석된다. 코스피는 장중 -6.24% 하락한 6,441.32pt까지 밀리며 올해 25번째 매도 사이드카가 발동했고, 브렌트유는 91달러를 돌파했으며 미 30년물 금리는 5.33%, 10년물 금리는 4.74%를 넘어섰다. 다만 보고서는 이번 조정을 이익 훼손이 아닌 멀티플 조정으로 본다. AI 인프라 투자와 반도체 이익 방향은 유지되고 있고, 코스피 12개월 선행 PER 5.81x는 역사적 저평가 구간이다. 12개월 선행 EPS는 8월에도 상승 중이며 한국 성장률 전망 상향, 외국인 수급 회복, 원화 강세까지 감안하면 시장의 핵심 변수는 금리 자체보다 이익 성장의 지속성이다. 결국 현재 변동성은 추세…

8.13 부동산 대책은 주택 공급 확대와 실수요자 금융 접근성 개선을 표방하지만, 채권시장 관점에서는 자금수요의 방향이 명확해지는 동시에 총량규제의 희소성이 더 부각될 가능성이 큰 정책으로 해석된다. 보고서는 그 영향 경로를 공공부문 채권조달 확대, 은행권 대출 및 차환 수요 변화, 지방공기업의 재원조달 확대로 정리한다. 특히 LH의 2026년 상반기 채권발행은 7.13조원으로 과거 5개년 상반기 평균 2.77조원 대비 2.58배 증가했고, 공공택지 직접시행과 착공 앞당기기 정책이 이어질 경우 향후 재원조달 부담은 더 커질 수 있다고 본다. 지방공기업 역시 보조금의 출자 전환 가능성으로 채권발행 여력이 확대될 수 있어 공공부문 발행은 구조적으로 늘어나는 방향이다. 반면 은행권의 순발행 확대는 제한적일 가능…

사원전기는 2Q26에 매출 62억위안(YoY +18%)을 기록하며 시장 기대에 부합했지만, 순이익은 9억위안(YoY +8%)으로 잠정치를 2.5% 하회했다. 이는 위안화 절상에 따른 1H26 환손실 8,506만위안과 Sieyuan Toshiba Transformer 지분율 하락의 영향이 컸다. 수익성은 ESS 비중 확대와 해외 매출 비중 축소로 GPM 31.6%를 기록하며 전년 대비 1.0%p 하락했다. 다만 1H26 기준 개폐기·변압기와 ESS·EPC가 모두 고성장했고, 계약부채 38억위안(YoY +49%)과 견조한 신규 수주가 누적되며 실적의 중기 가시성은 높아진 상태다. 회사는 2026년 개폐기와 변압기 CAPA 확대, 슈퍼커패시터 증설까지 추진 중이며, 해외 프로젝트 인도 재개 시 2H26부터 매출 …

이번 리포트는 2026년 상반기 REC 발급량이 4,571만REC로 전년동기 대비 7.4% 증가하고, 발전량도 32.6TWh로 4.5% 늘었지만 평균 가중치가 1.40으로 소폭 높아지는 가운데, 바이오에너지·폐기물 REC 급감으로 공급 구조가 재편되고 있음을 짚는다. 그럼에도 2026년 공급의무량이 9,429만REC로 7.9% 증가해 수급상 부족이 예상되는데도 현물 REC 가격이 7만원대 초반에서 안정적인 것은 2027년 RPS 일몰과 현물시장 단계적 폐지에 따른 정책 불확실성 때문이라는 판단이다. 전체적으로 업황은 공급 부족과 제도 전환이 동시에 진행되는 국면이며, 신규 재생에너지 사업은 정부 계약시장보다 PPA로 수요가 이동할 가능성이 커진다. 다만 경쟁입찰 상한가격이 147.686원/kWh로 전년 대비…

이번 리포트는 미국 데이터센터 전력 조달 논리가 2025년의 ‘계통 연계 지연 해소와 납기 단축’ 중심에서 2026년에는 ‘지역사회 수용성과 규제 대응’까지 확장되고 있다고 본다. 네비우스-마이크로소프트 Vineland Phase 2는 328MW 규모 프로젝트에서 왕복엔진·가스터빈 대신 블룸에너지 연료전지로 전환하는 안이 8:1로 승인되며 가시성이 높아졌고, 펜실베이니아도 100MW 이상 대규모 부하의 비용을 개발사가 부담하도록 하는 등 규제 강도가 강화되는 흐름이 확인됐다. 다만 본 자료는 개별 종목의 목표주가나 PER 기반 밸류에이션 제시보다는 정책·인허가 환경 변화와 온사이트 발전원의 채택 논리를 점검하는 산업 코멘트 성격이 강해, 투자 판단은 관련 수주/납기/인허가 진행률에 따라 차별화될 가능성이 크…

대한해운은 벌크와 LNG 중심의 장기계약 선사로, 매출의 70% 이상이 포스코·한국가스공사 등 우량 화주와의 계약에서 발생해 실적 안정성이 높다. 2026년 상반기에는 매출액이 11% 감소한 5,906억원이었지만 영업이익은 42% 증가한 1,374억원, 영업이익률은 23.2%를 기록했고, VLCC 및 벌크선 매각 대금을 활용한 차입 축소로 2분기 말 부채비율도 64%까지 낮아졌다. 하반기에도 벌크·탱커 운임 강세와 원가 보전 구조를 바탕으로 2026년 매출액 1조 3,110억원(+3% YoY), 영업이익 2,585억원(+25%), 영업이익률 19.7%가 예상된다. 다만 스팟 노출이 제한적이라 업황 상승의 레버리지는 크지 않고, 2027년에는 영업이익이 2,325억원으로 10% 감소할 전망이다. 이에 따라 회…

Wagners는 FY2026에 매출 AUD 500.1m(+16.0%), operating EBIT AUD 67.2m(+53.0%), NPAT AUD 40.5m(+78.4%)를 기록하며 수익성 개선과 영업 레버리지를 동시에 입증했다. 순차입금은 AUD 34m에서 AUD 0.8m로 크게 줄었고, 연간 배당은 주당 AUD 0.05로 제시됐다. 주가는 최근 강한 실적에도 $4.14로 3.94% 하락하며 52주 범위의 하단에 머물렀는데, 이는 시장이 실적보다 향후 마진과 자본지출 부담을 더 의식하고 있음을 시사한다. 밸류에이션 측면에서는 P/E 26.27배, PEG 0.48배, ROE 18%로 성장 대비 부담이 아주 크다고 보기는 어렵지만, FY2027에도 설비 확장과 투자 집행이 이어지는 만큼 단기적으로는 실적…

미국 증시는 주요 지수가 이틀째 약세로 마감했고, 30년물 국채금리가 5.31%를 돌파하며 2007년 6월 이후 19년 만의 최고치를 기록했다. 2년물은 4.1753%, 10년물은 4.7219%, 30년물은 5.3060%로 올라 장기물 중심의 금리 부담이 커졌고, 연준의 9월 금리 인상 가능성도 36% 중후반, 10월까지는 40% 후반대로 반영됐다. 재정적자 확대, 기술기업 회사채 발행 증가 전망, 고유가와 인플레이션 우려가 금리 상승을 자극한 가운데 달러 인덱스는 99.575로 0.09% 하락했고 달러-원 NDF는 1,416.50원을 기록했다. 브렌트유가 배럴당 90.87달러, WTI가 84.50달러로 오르며 에너지 섹터만 강세를 보였고, 나머지 업종은 전반적으로 약세를 나타냈다. 반도체와 반도체 장비주는…

이번 리포트는 씨어스의 국내 입원환자 모니터링과 외래 심전도·건강검진 사업의 확장성을 중심으로 2026년 실적 가시성을 점검한다. 상반기에는 상급종합병원 비중이 높아 계약-설치 시차가 발생했지만, 하반기에는 2차병원·일반병원·요양병원으로 고객군이 넓어지며 이연 물량이 3분기부터 반영될 가능성이 크다. 해외에서는 중동향 일정이 3개월가량 순연됐지만 UAE를 시작으로 출고와 수가 신설이 가시화되고 있어, 연간 매출은 시장 컨센서스 1,450억원 대비 내부 하한 1,300억원 수준에서 방어될 수 있다는 관점이 제시된다. 12개월 선행 P/E 15배는 고점과 글로벌 비교대상 대비 부담이 크지 않아, 성장 속도 확인 여부가 밸류에이션 재평가의 핵심으로 해석된다.

국내 코스닥 에스테틱·미용의료 업종은 방한 외국인 수요 회복, 하반기 계절성 개선, 해외 채널 확장이 동시에 작동하는 구간으로 해석된다. 파마리서치는 2분기 의료관광객 비중이 내수 매출의 40% 초중반까지 올라왔지만, 작년 2분기의 높은 기저 영향으로 의료기기 성장률이 기대보다 둔화됐다. 다만 회사는 연간 내수 성장 목표 20%를 유지하고 있고, 3분기 이후 고기저가 소멸되면서 성장률이 다시 개선될 가능성을 제시했다. 2026년 실적 추정치도 매출 7,121억원, 영업이익 2,815억원, 순이익 2,342억원으로 상향됐으며, 영업이익률은 39.5%, 2027년에는 매출 8,698억원과 영업이익 3,533억원, 영업이익률 40.6%가 예상된다. 전반적으로 외형 성장 속도에 비해 판관비와 재투자가 커 영업레버…

지난 2주(2026년 8월 3일~14일) 인도 증시는 기업 실적 호조와 외국인 자금 유입이 하방을 지지했지만, 중동 지역 지정학적 불확실성과 국제유가 상승 부담이 상단을 제한하면서 Nifty 50이 -0.1% 수준의 제한적 등락에 머물렀다. 인도 중앙은행은 기준금리를 5.25%로 동결하고 중립적 정책 기조를 유지했으며, FY27 GDP 성장률 전망을 6.6%에서 6.7%로 상향하고 CPI 전망을 5.1%에서 5.0%로 하향 조정해 성장과 물가의 균형이 크게 훼손되지 않았다는 신호를 줬다. 외환보유액이 8월 초 7,070억달러로 최근 4개월 내 최고 수준까지 회복되고, 해외거주 인도인 대상 외화예금 유치 확대와 외국인 순매도 완화가 루피 안정에 기여한 점도 긍정적이다. Nifty 50의 12개월 선행 P/E…

국내 증시는 외국인 매수세가 유입되며 강한 위험선호 흐름을 보였고, 코스피는 7,144.21로 166.27p(+2.38%) 상승해 장중 7,000선을 넘어 7,200선까지 회복했다. 코스닥도 869.50으로 4.85p(+0.56%) 오르며 동반 강세를 나타냈다. 시장은 AI 인프라 투자 확대가 이어진다는 기대 속에 반도체 중심으로 지수 상승이 주도됐고, 전력·해운 등 관련 업종으로도 온기가 확산됐다. 한편 무디스가 반도체 호황을 반영해 올해 한국 성장률 전망을 3.5%로 상향했고, 달러-원 환율은 1,415원에서 출발한 뒤 낙폭을 확대하며 1,410원 하향 이탈을 시도했다. 전반적으로 반도체 실적과 수출 개선 기대가 증시의 핵심 지지 요인으로 작용했지만, 대외 지정학적 변수와 환율 변동성은 단기 경계 요인으…

LS는 2026년 2분기에 컨센서스를 25% 상회하는 분기 사상 최대 실적을 기록하며, 전력망 투자와 데이터센터 증설, 전기차 충전 인프라 확대가 배전과 특수권선 중심의 수요 확대로 이어지고 있음을 다시 확인했다. 연결 영업이익은 5,850억원 수준으로 개선됐고, 회사의 2026년과 2027년 영업이익 추정치는 각각 2.2조원, 2.6조원으로 상향됐다. 시장은 실적 개선 자체보다 수주잔고 확대, 비상장 자회사 가치 재평가, 그리고 순차입금/EBITDA 4.9배에서 3.9배로의 재무구조 개선에 주목하는 분위기다. 이에 따라 NAV는 21.0조원, 현 시가총액은 8.8조원으로 산정됐고, 목표 할인율은 41.2%, 목표주가는 31.6만원에서 45.2만원으로 상향됐다. 다만 원재료와 상품가격, 프로젝트 인식 시차에…

이번 보고서는 국내 지주사와 내수 소비, 콘텐츠 관련 업종에서 비상장 자산의 재평가와 이익 가시성이 주가를 좌우하는 흐름을 보여준다. CJ는 2026년 2분기 연결 매출 11.451조원, 영업이익 2,576억원으로 매출은 대체로 부합했지만, 영업이익률은 4.6%로 전년 수준과 컨센서스를 밑돌았고 지배주주 기준 순이익은 135억원에 그쳤다. 특히 세전이익 2,335억원 대비 영업외손익이 -2,983억원으로 크게 악화되며 이익 체력이 약하게 드러났다는 점이 핵심이다. 다만 지주사 관점에서는 핵심 비상장 자산인 올리브영의 가치 재산정, 2분기 별도 기준 순차입금 축소, 잔여가치 회수 계수 조정이 결합되며 NAV와 할인율이 재조정됐다. 목표주가는 156,000원에서 166,000원으로 상향됐고, NAV 9.71조…

이번 리포트는 AI 모델 시장이 ‘누가 가장 좋은 모델을 만드느냐’에서 ‘누가 더 싸고, 더 쉽게 바꾸고, 더 안전하게 운영하느냐’로 중심이 이동하고 있다고 본다. 최근 두 달만 봐도 성능 우위가 공개 모델, 폐쇄형 모델, 중국 공개 모델과 서방권 공개 모델 사이에서 수시로 뒤집히고 있어, 하나의 프론티어 모델이 시장을 장기간 지배할 가능성은 낮다는 해석이다. 공개 모델은 가중치를 공개하더라도 완전한 무료가 아니며, 중국 모델은 별도 계약과 라이선스 조건이 붙고, 서방권 공개 모델도 국적과 규제에서 자유롭지 않다. 토큰 기준으로는 공개 모델이 35.6%를 처리하지만 매출 비중은 약 6%에 불과하고, 폐쇄형 모델은 49.8%의 토큰으로 매출 94%를 가져간다. 다만 기업의 온프레미스 셀프호스팅이 이미 전체 토…

한국 증시는 코스피 6,869.83(-1.55%), 코스닥 834.20(-3.52%)로 하락 마감했다. 장중에는 외국인의 현물·선물 및 프로그램 순매수가 음전으로 돌아서며 지수 부담이 커졌고, 코스피와 SK하이닉스는 100일 이동평균선 부근에서 저항을 받으며 차익실현이 우세했다. 여기에 미국 30년 만기 국채금리 5.321%가 2007년 중반 이후 최고치까지 올라 글로벌 금리 부담이 위험자산 전반의 밸류에이션을 압박했다. 중국은 상해종합 3,990.30(+0.19%), 심천성분 14,622.50(-0.56%)로 혼조였고, 장 후반 낙폭을 줄이며 업종 순환매가 이어졌다. 홍콩도 반등을 시도했으며 강구통 남하자금 순매수 확대가 관찰됐다. 전반적으로 한국은 금리 상승과 수급 악화가 조정을 주도했고, 중국·홍콩은 …

글로벌 증시는 반도체 급락에도 시장 붕괴로 이어지지 않았고, 견고한 실적과 되살아난 경기 모멘텀을 바탕으로 확산을 동반한 반등을 이어가고 있다. 보고서는 이를 2026년 2Q~3Q의 경제서프라이즈지수(ESI)와 어닝리비전지수(ERI) 강세, 그리고 S&P500·KOSPI200의 동일가중지수 견조함으로 해석한다. 즉, AI와 반도체를 둘러싼 변동성은 여전하지만, 시장의 중심은 무분별한 성장 추종보다 이익과 퀄리티, 그리고 실적이 받쳐주는 종목으로 이동하고 있다. 반도체는 당장의 이익·성장보다 주주환원과 수급 회복, 그리고 낙폭과대 인식이 반등의 핵심 조건으로 부각되며, SK하이닉스 대비 삼성전자의 상대적 강세가 이를 보여준다. 동시에 AI 투자 사이클은 버블 논란보다 지속가능성 검증 단계에 있고, 클라우드와 …