📊 MK Investment Reports

DB형, 적립금 92% 원리금보장형 편중 5년 누적수익률, 임금상승률보다 3%P 낮아 금감원, 최소적립금 미충족 사업장 정기감독기업이 운용 책임을 지는 확정급여형(DB) 퇴직연금의..

2020년 2건서 지난해 77건으로 증가 올해 통보 42건 중 36건 중앙시스템 적출 박성훈 의원 “조사·제재·수익환수 속도 내야”금융감독원에 통보된 불법 공매도 의심사례가 5년 ..

미 대표 경제 전문지 ‘월스트리트저널(WSJ)’이 최근 극심한 불안정 장세를 이어가는 한국 증시를 두고 ‘공포의 놀이기구’라고 평가했다. 24일(현지시간) 외신 등에 따르면 WSJ..

상위 1% 초고수 투자자들이 26일 오전 두산에너빌리티, 알테오젠, 삼성전기, 한국전력, 현대건설 순으로 가장 많이 순매수한 것으로 나타났다. 반면 삼성전자, SK하이닉스, 삼성S..

장기물 금리를 잡기 위한 스콧 베센트 미국 재무장관의 광폭 행보가 거세지고 있습니다. 오늘은 월가에서 주목하는 장기물 금리 잡기 시나리오를 영상을 통해 소개시켜 드립니다. ◆ 유의..

고금리에 희비 엇갈린 금융주 “하반기 실손 지급 보험금 줄듯”최근 시장금리가 가파르게 오르면서 금융주 가운데 보험주와 증권주의 희비가 엇갈리고 있다. 금리 상승에 따른 이자수익 개..

코스피 박스권에 갇혀 횡보세 장중 4%대 급락 딛고 0.6%↑ 27일 한은 추가긴축여부 주목 28일 美 워시 첫 잭슨홀 연설 통화정책따라 변동성 커질듯국내 증시가 거시경제 불확실성..

미국 재무부가 달러 스테이블코인 시장을 키우는 동시에 장기국채 금리를 낮추는 정책을 추진하면서 비트코인(BTC)이 3개월여 만에 8만 달러를 넘어섰다. 미 가상화폐 시장구조법인 클래리티법 통과 기대와 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)로의 기관 자금 유입도 가격 상승을 뒷받침했다. 25일 글로벌 가상화폐 시황중계사이트 코인마켓캡에 따르면 BTC는 이날 8만 달러를 돌파한 뒤 8만 500~8만 1000달러 안팎에서 거래됐다. BTC가 8만 달러를 웃돈 것은 5월 15일 이후 처음이다. 6월 말~7월 초 5만 8000달러대까지 밀렸던 BTC는 저점에서 약 38% 반등했다. 이달 상승률도 약 28%에 달한다. 최근 상승세에는 미국 재무부의 국채 운용 전략이 영향을 미쳤다는 분석이 나온다. 미 재무부는 장기국채 재…

향후 주가영향 관전포인트 27일 새벽, 젠슨 황이 발표 고마진 지속 가늠자 총이익률 중국향 AI칩 매출 등 주목글로벌 인공지능(AI) 반도체 대장주인 엔비디아의 2분기 실적 발표..

해외 발행 원화 스테이블코인 ‘KRWQ’으로 국내 모바일 상품권을 구매하는 서비스가 출시 5일 만에 멈춰 섰다. 탈중앙화거래소(DEX)에서 별도의 고객확인(KYC)을 거치지 않고 확보한 KRWQ가 상품권과 결합해 자금세탁 수단으로 악용될 수 있다는 서울경제신문 보도 직후다. 25일 금융계에 따르면 ‘KRWQ 기프트(Gifts)’는 현재 홈페이지 운영을 중단하고 시스템 점검 안내문을 게시했다. 이에 따라 KRWQ를 이용한 상품권 구매 기능도 이용할 수 없는 상태다. KRWQ 기프트는 해외 블록체인 기업 아이큐(IQ)가 이달 20일 선보였다. 이용자가 원화 가치를 추종하는 스테이블코인 KRWQ로 결제하면 올리브영과 다이소·파리바게뜨 등 국내 90여 개 업체의 모바일 상품권이 입력한 e메일로 전송되는 서비스다. …

- 미국은 S&P 500 +0.32%, NASDAQ +0.66%, SOX(반도체) +1.44%로 마감해 오늘 코스피 개장엔 반도체 중심 우호적 신호를 줍니다. - 다만 국내는 삼성전자 0.0%, SK하이닉스 +0.42%로 갈림길이고, 삼성그룹주 실망 매물과 외국인 1주일 9.4조 순매도가 상단을 누를 수 있습니다. - 원/달러 안정과 9월 BSI 100 돌파는 완충재지만, 소비심리 둔화·물가 부담으로 내수는 약합니다. 오전장은 반도체·원전 선별 강세, 추격매수는 보수적이 적절합니다.

- S&P500 0.32%, 나스닥 0.66%, 다우 0.30% 상승으로 3대 지수가 동반 강세였고, SOX(반도체)도 1.44% 오르며 기술주가 장세를 주도했다. - 엔비디아는 실적 발표를 앞두고 경계가 컸지만 마감은 매수 우위였고, 보잉은 1312억달러 F-15 계약으로 방산 모멘텀을 더했다. - 금은 미 재무부 국채 바이백 기대와 안전자산 선호로 강세, 비트코인은 규제 불확실성이 남아 혼조로 해석된다. - 한국 시장은 8/26 개장 시 반도체 대형주와 방산·금 관련주에 우호적이나, 엔비디아 실적 대기와 고밸류 성장주는 변동성 …

- 코스피 6742.74(+0.68), 코스닥 827.15(+1.7)로 반등했고 SK하이닉스 1,678,000원(+0.42), 삼성전자 257,000원(0.0)로 대형 반도체는 엇갈렸다. - 미국은 S&P500 +0.35, Dow +0.33, NASDAQ 0.0, SOX 0.0로 개장 전 위험선호는 유지됐지만 기술주는 숨고르기다. - 오늘 밤은 엔비디아·세일즈포스 실적이 핵심이고, 미 재무부 장기채 매입 기대는 금리 하락·금·비트코인 강세로 연결된다. - 보잉 대형 방산계약, 구리·AI 전력 인프라, Aggreko/Oura IPO는…

- KOSPI는 6,746.37로 0.74% 상승했고 KOSDAQ은 825.95로 1.55% 올라 이틀째 반등 흐름을 이어갔습니다. - 삼성전자(257,500원, +0.19%)와 SK하이닉스(1,686,000원, +0.90%)가 지수 방향성을 좌우했지만, 반도체 변동성은 여전히 높습니다. - 국내 기사상 외국인 3.7조 순매도와 기관 동반 매도 우려가 남아 있고, 삼성전자 주주환원 실망 논란이 수급 부담으로 작용했습니다. - 미국은 S&P 500 -0.28%, NASDAQ -0.76%, SOX -2.7%로 약세였고, 오늘 밤 엔비디…

- S&P500 -0.28%, NASDAQ -0.76%, SOX -2.7%로 미국 기술주가 약했고, 국내는 삼성전자 -8.7%, SK하이닉스 -3.41% 충격을 그대로 받을 가능성이 크다. - 삼성전자 90~110조원 환원에도 실망 매물이 남아 반도체 대형주 중심의 지수 부담이 이어진다. - 원/달러 1,370원대, 외인 3.7조 순매도, 야간선물 -2.1%는 장초반 방어적 출발을 시사한다. - 한미약품 기술수출, LS일렉트릭 수주처럼 개별 모멘텀주는 선별 반등 여지.

- 미국 증시는 S&P500 7653.01(-0.28%), 나스닥 25980.19(-0.76%)가 밀렸고 다우 53417.58(+0.26%)는 버텼다. - SOX(반도체) 11423.39(-2.7%) 급락이 기술주 조정을 주도했고, 엔비디아 실적·잭슨홀·PCE 대기 속 AI capex 부담이 부각됐다. - 한국은 반도체 대형주 중심으로 개장 부담이 크고, 방어주·에너지·금리상승 수혜주로 로테이션 가능성이 있다.

- KOSPI는 6696.96(-3.12%)로 급락했고 삼성전자 257000(-8.7%), SK하이닉스 1671000(-3.41%)가 반도체 조정을 주도했다. KOSDAQ은 813.33(+1.42%)로 차별화됐다. - 미국은 S&P 500 7663.19(-0.15%), Dow Jones 53319.52(+0.08%)로 혼조다. 관세전쟁, 장기금리, AI capex 부담이 겹쳐 개장 전 경계심이 높다. - 오늘 밤 대형 실적은 비어 있고, 26일 PCE와 27일 엔비디아 실적이 핵심이다. 내일 한국장은 미국 장 흐름에 따라 반도체·성…

- KOSPI는 6717.19로 2.83% 하락했고, KOSDAQ은 813.56으로 1.45% 상승했다. - 삼성전자 25만8000원(-8.35%), SK하이닉스 168만5000원(-2.6%) 약세가 KOSPI를 크게 눌렀다. - 반면 KOSDAQ은 제약·바이오, 방산, 일부 중소형 성장주 기대가 상대적으로 살아났다. - 오늘 기사 흐름은 삼성전자 주주환원, 한화의 미국 방산 확장, 제약사 R&D 확대가 강세 재료였고, 금리 인상 경계와 ELS·달러·금 선호는 위험회피 심리를 키웠다. - 오늘 밤 미국장은 PCE와 엔비디아 실적, …

- 전일 미국은 S&P500 0.43%, 나스닥 0.43%, 다우 0.98%로 반등했지만 SOX -0.51%라 반도체는 힘이 덜했다. - 국내에선 삼성전자 3.87%, SK하이닉스 2.31%가 지수 버팀목이고 KOSPI 6912.95(+0.88), KOSDAQ 801.94(-4.63)로 대형주-중소형주 격차가 컸다. - 장전 뉴스는 한은 27일 금통위 인상 경계, 미-캐나다 관세전쟁, 달러·금 선호로 위험회피 신호가 우세해 원/달러 상방 압력과 외인 보수적 수급을 전제로 오전장은 반도체·방산 선별 대응이 유리하다.

- 한국장 마감은 KOSPI 6912.95(+0.88)로 견조했지만 KOSDAQ은 -4.63으로 급락해 대형주 쏠림이 뚜렷했다. - 삼성전자 281,500원(+3.87), SK하이닉스 1,730,000원(+2.31)이 지수 방어를 주도했고 원/달러 1392.6원은 수입주에 우호적이었다. - 미국은 S&P500 +0.44, Dow +0.52로 버티지만 국채 바이백 확대에도 금리·유가 압력이 남아 있다. - 오늘 밤 기사상 확정된 대형 실적·경제지표 일정은 없고, 8/28 잭슨홀과 9월 FOMC 전까지 금리 헤드라인이 방향을 좌우할 가…

이 리포트는 2026년 현재 글로벌 원유 시장이 지정학적 충격에 구조적으로 취약해졌다는 점을 강조한다. 이란 전쟁 발발 후 6개월이 지난 시점에도 공급 차질의 종료 시그널이 보이지 않으며, 러시아-우크라이나 전쟁, 리비아 내전, 베네수엘라 제재, 홍해 및 수에즈 인근 공격까지 겹치면서 전 세계 원유 흐름의 43% 이상이 분쟁 영향을 받는 지역에 노출돼 있다. Reuters 계산 기준 이들 국가의 2025년 생산량은 하루 약 4,500만 배럴로, 과거 에너지 위기보다 더 광범위한 공급 불안을 보여준다. 현재 걸프 지역의 교란 규모만도 500만~700만 bpd 수준으로 추정되며, 정제능력도 전쟁 영향으로 약 10% 축소된 상태다. 결과적으로 유가는 단기적으로 하방이 제한되고 휘발유·디젤 등 연료 가격의 강세가…

미국 증시는 다우가 0.26% 상승한 반면 나스닥은 0.77% 하락하는 등 혼조세를 보였다. 시장은 엔비디아 실적 발표를 앞두고 반도체와 AI 인프라 관련 기술주 약세가 이어진 영향으로 성장주 전반의 부담이 컸다. 다만 미 재무부가 장기 국채 바이백에 재무부 일반계정(TGA)을 활용할 수 있다는 관측이 부각되면서 장기금리는 하락했고, 이는 금리 부담 완화 기대를 통해 일부 빅테크와 방어주에는 상대적인 지지 요인으로 작용했다. 전체적으로는 기술주 조정과 금리 하락 기대, 무역정책 불확실성이 맞물린 가운데 업종별로는 종목 선별 장세가 강화된 흐름으로 해석된다. 달러는 강세를 보였고, 국제유가는 7거래일 만에 하락했으며 금 가격은 금리 하락을 반영해 강세를 이어갔다.

한화는 2026년 8월 25일 인적분할을 완료하며 존속 (주)한화와 신설 한화머시너리앤서비스홀딩스로 공식 재상장했다. 분할 전 복합 사업지주 구조에서 비롯된 할인 요인이 사업 성격별로 분리되면서, 존속 법인은 상장 자회사 가치의 약 80%가 방산(에어로스페이스)에 집중된 사실상의 방산 지주회사로 재편됐다. 미래에셋증권은 존속 기준 NAV를 18조 1,244억원으로 산정하고 목표주가를 기존 107,000원에서 185,000원으로 대폭 상향하면서 매수 의견을 유지했다. 이번 분할의 핵심 의미는 비상장 자산 비중이 사실상 0%로 수렴해 불투명성 할인이 소멸하고, 비교군이 복합 사업지주에서 방산 지주로 전환된다는 점이다. 아울러 기업가치제고계획(최소 배당 1,000원, 445만주 소각 약속)이 분할 이후에도 유효하…

국내 제약/바이오 업종은 비만과 MASH 중심의 파이프라인 가치 재평가가 이어지는 가운데, 글로벌 빅파마들이 단순 체중 감량보다 체성분 보존과 병용 확장성이 있는 first-in-class 자산을 선호하는 방향으로 시장의 무게중심이 옮겨가고 있다. 한미약품은 2026F 매출 1조 6,740억원, 영업이익 293억원, EPS 성장률 13.6%로 실적은 안정적이며, 현재주가 54만원 기준 2026F P/E 35.9배다. 이번 리포트는 이러한 환경 속에서 동사의 파이프라인 가치와 기술이전 가능성을 재평가하며 목표주가를 73만원으로 상향했다. 주가에는 이미 상당 부분 기대가 반영돼 있지만, 비만·대사질환 치료제 시장의 구조적 성장과 후속 기술수출, 국내 상업화 이벤트가 이어질 경우 추가적인 밸류에이션 재조정 여지…

국내 증시는 외국인의 코스피·코스닥 동반 매도세가 이어지며 약세를 보였고, 코스피는 6,547.66(-149.30p, -2.23%), 코스닥은 799.16(-14.17p, -1.74%)로 각각 2% 내외 하락했다. 전일 시장을 이끌던 반도체 업종은 주주환원 발표 이후 재료 소멸 인식과 차익실현 매물이 겹치며 지수 부담 요인으로 작용했다. 반면 업종별로는 원전·뷰티·은행 등 일부 테마가 개별 모멘텀에 따라 강세를 보이며 시장 내 차별화가 나타났다. 거시적으로는 9월 기업경기실사지수(BSI) 전망치가 102를 기록해 6개월 만에 ‘긍정’ 영역으로 전환됐고, 대외 변수로는 미국의 대중국 과잉생산 관세 7.5% 부과 예정 소식이 확인되며 정책 불확실성이 상존했다. 전반적으로는 수급 부담과 단기 차익실현이 지수 조…

최근 국내 증시는 성장 모멘텀 중심의 해석에서 주주환원 확대를 가격에 반영하는 국면으로 이동하고 있다. SK하이닉스의 40조원 규모 자사주 매입·소각(3개월 내 집행)과 삼성전자의 3분기 30조원 규모 주주환원 발표가 시장의 관심을 키웠고, 코스피 기준 주주환원(현금배당+자사주 매입) 금액도 24년 59조원에서 25년 70조원으로 늘었으며 26년 8월까지는 누적 77조원(SK하이닉스 40조원 포함)까지 확대됐다. 미국 S&P500의 평균 주주환원 수익률이 3%~3.5%(배당 1.1~1.5%+자사주 1.8~2.0%) 수준인 반면, 한국은 순이익 대비 주주환원율이 30%로 미국의 75%에 크게 못 미쳐 여전히 디스카운트가 남아 있지만, 이익과 현금흐름 확대, 정책적 유인으로 환원 재원이 커질 환경은 갖춰졌다는 …

2026년 8월 셋째 주 중국·홍콩 증시는 기술주와 대형 인터넷주를 중심으로 종목별 차별화가 이어졌고, 연초 대비 기준으로는 CSI300(25.1=100)이 약 21% 상승한 흐름 속에서 창업판, 과창50, 항생테크 등 성장주 성과가 상대적으로 부각됐다. 주간 흐름은 북향자금과 거래대금이 대형 플랫폼, AI, 반도체로 집중되며 시장 심리를 지지했지만, 상승 폭은 업종별로 고르지 않았고 일부 하드웨어·통신·스마트폰 관련 종목에는 차익실현이 나타났다. 전반적으로 중국 증시는 정책 모멘텀보다 자금 유입과 성장주 선호가 더 강하게 작동하는 선별적 강세 국면으로 해석된다.

이번 리포트는 8/17~22 중국 현지 반도체 생태계 7개사 답사와 추가 2개사 유선 소통을 바탕으로, 중국 AI 인프라 투자가 예상보다 강하고 국산 가속기 및 후공정 생태계가 빠르게 자립해 가고 있다는 점을 강조한다. 수요는 과거 정부 주도·보조금성 사업에서 알리바바, 텐센트 같은 CSP와 DeepSeek, Kimi 등 AI 모델사 중심의 실수요로 이동하고 있으며, 칩 단품보다 서버·스토리지·스위치가 포함된 클러스터 단위로 시장이 확대되는 모습이다. 현지 업체들은 엔비디아 제재를 전제로 학습용 칩과 대규모 클러스터를 핵심 전장으로 보고 있고, 자본 조달 여건과 풍부한 개발 인력이 성장 속도를 뒷받침하고 있다. 다만 성장의 병목도 분명하다. 장비 국산화는 식각을 중심으로 진전되고 있으나 전체 체감 국산화율…

국내 증시는 장 초반 약세를 딛고 장중 매수세가 유입되며 전약후강 흐름으로 마감했다. 코스피는 6,742.74(+0.68%), 코스닥은 827.15(+1.70%)로 상승했고, 중국 증시도 전일 급락 이후 저가 매수 유입 속에 상해종합 3,889.44(+0.19%), 심천성분 13,745.87(-0.35%)로 혼조를 보였다. 거래대금이 줄어든 가운데 중소형주 중심의 반등이 나타났고, 홍콩 증시 역시 오후 들어 상승 전환을 시도하는 등 위험선호 심리가 완전히 꺾이지는 않은 모습이었다. 다만 일본의 금리 인상 시기 조기화 전망, 호르무즈해협 통과 상선 수의 3개월 최저치 기록처럼 대외 변수는 여전히 시장 변동성을 자극할 수 있는 요인으로 남아 있다.

삼성전자는 매크로 불확실성과 자본시장 변동성 확대 속에서 주가가 과도하게 흔들리고 있지만, 펀더멘털과 현금흐름의 방향성은 크게 훼손되지 않았다는 판단이다. 현재주가 257,000원 기준 12개월 선행 P/B 1.7배, P/E 4.3배 수준까지 밸류에이션이 낮아졌고, 투자의견은 매수, 목표주가는 370,000원으로 유지됐다. 2026년 이후 실적은 메모리 업황 개선과 고부가 제품 비중 확대에 힘입어 가파른 증가가 예상되며, 2026F 매출액 737,750십억원, 영업이익 392,521십억원, 2027F 영업이익 558,926십억원으로 전망된다. 전반적으로는 AI 인프라 투자 확산과 메모리 수급 타이트화가 업종의 중기 체력을 뒷받침하는 가운데, 확정성 높은 주주환원과 기술 경쟁력이 주가 하방을 지지하는 구도다…

미래에셋증권은 SK하이닉스에 대해 견조한 업황과 펀더멘털을 감안하면 최근 주가 조정이 과도했다고 평가하며 투자의견 매수와 목표주가 280만원을 유지했다. 현재 주가 기준 12개월 선행 P/B 2.1배, P/E 4.1배로 밸류에이션 부담은 제한적이고, 26F/27F 영업이익은 각각 268조원, 409조원 수준으로 추정된다. 메모리 수급은 2028년까지 타이트할 가능성이 높고 DRAM ASP도 26F +188%, 27F +23% 상승이 예상되는 만큼, 실적 개선의 지속성과 높은 ROE가 프리미엄을 정당화할 수 있다는 판단이다. 다만 시장은 매크로 불확실성과 공급망, 기술 상용화 속도를 함께 점검하는 구간으로 해석된다.

이 리포트는 8월 이후 국내외 증시를 이끈 핵심 배경을 ‘고금리 환경에서의 차별화’로 해석한다. 글로벌 CAPEX 부담이 큰 미국 빅테크와 고CAPEX 스타일은 금리와 역상관이 뚜렷하고, 9월부터 연말까지는 회계연도 말 비용이 실제치로 확정되며 4분기 이익 훼손이 커지는 계절성까지 겹쳐 강한 성과를 기대하기 어렵다고 본다. Binz & Kapons(2025) 연구를 인용해 4분기 이익 효과가 중간분기 대비 평균 46.9%에 달할 수 있다고 언급하며, 결국 현재의 종목 장세는 유동성 랠리보다 금리가 만든 선별 장세라는 점을 강조한다. 따라서 9월 HANA Quant MP의 핵심은 ‘고금리 + 달러 약세’ 조합에서 유리한 알파를 찾는 것으로, 순현금 상위, 실적 상향, FCF 상위, 저PBR, 목표주가 괴리율…

심텍은 금일 2,742억원 규모의 시설투자 공시를 통해 AI 서버향 SOCAMM 모듈 기판 전용 공장과 고다층 MSAP, System IC 기판 증설에 나선다고 밝혔다. 이번 투자는 2028년 1분기부터 순차 가동될 예정이며, 회사가 제시한 방향성은 AI 서버 내 메모리 채용량 확대와 함께 패키지기판 및 모듈 PCB가 구조적 성장 국면에 진입하고 있다는 판단에 기반한다. 당사는 2026년 매출액 2,123.4억원, 영업이익 258.5억원(OPM 12.17%), 2027년 매출액 2,579.3억원, 영업이익 472.2억원(OPM 18.31%)으로 실적 개선이 이어질 것으로 전망하고 있으며, 지배주주순이익도 2026년 218.8억원에서 2027년 394.5억원으로 증가할 것으로 보고 있다. 이에 따라 목표주가 …

이번 Morning Brief는 전반적으로 ‘금리와 유동성’이 자산가격의 핵심 변수라는 점을 다시 확인시키는 구성이었다. 크레딧 시장은 7월 이후 신용스프레드가 안정됐지만 강세 전환이라기보다 상승이 멈춘 뒤 방향을 모색하는 단계에 머물러 있고, 연말까지 남은 시간이 많지 않아 구조적 반전 가능성은 높지 않다는 진단이다. 채권 파트에서는 미국 재무부의 바이백 확대와 TGA 활용을 단순 유동성 이벤트가 아니라 국채 만기 축소를 통한 사실상의 공급 부담 완화로 해석했고, 경우에 따라 연준의 단기자금시장 안정화 정책(RMP) 재개와 결합될 수 있다고 봤다. 한편 퀀트 관점에서는 고금리 환경이 고CAPEX 빅테크의 연말 비용 확정 부담을 키우는 반면, 종목 장세를 만들며 순현금, 실적 상향, FCF, 저PBR 같은 …

국내 인터넷·게임 업종은 전반적인 시장 조정과는 별개로, 하반기 글로벌 이벤트와 주주환원 기대가 겹치며 선별적 재평가 국면에 들어서는 모습이다. 8월 25일 시작되는 게임스컴 2026에서 엔씨·크래프톤·펄어비스가 신작을 대거 공개할 예정이고, 전시 부스가 사상 최초로 전면 매진될 정도로 행사 위상이 커지면서 K-게임의 해외 확장 가능성이 다시 부각된다. 한편 카카오게임즈는 약 1조 5,400억원의 자본준비금을 이익잉여금으로 전입해 중장기 주주환원 재원으로 활용하겠다고 밝혔고, 경영진의 약 5억원 규모 자사주 매입도 주주가치 제고 신호로 해석된다. 밸류에이션 측면에서는 NAVER 2026E PER 17.8배, 카카오 18.9배, 크래프톤 11.1배, 엔씨소프트 10.3배, 넷마블 6.4배 등으로 글로벌 대형…

이 리포트는 2Q26 실적을 기준으로 증권과 보험 업종 모두 당장 실적은 양호하지만, 시장이 보는 핵심은 ‘현재의 호실적이 얼마나 지속될 수 있느냐’와 그에 비해 주가가 얼마나 저평가돼 있느냐에 있다고 정리한다. 증권업종 5개사의 2Q26 지배순이익은 4.5조원으로 전년동기대비 161% 증가했고, 커버리지 증권업종의 상반기 실적도 Historical High level을 기록했다. 다만 거래대금 둔화와 증시 변동성 확대 속에서 내년 증익의 가늠자인 거래대금이 약해지고 있어, 26년 이익은 견조하더라도 27년 이후의 지속가능성에 대한 의구심이 커지고 있다. 그럼에도 현재 추정치 기준 26E PER 3.4~5.8배, PBR 0.8~1.2배, 배당수익률 최대 7~8% 수준으로 밸류에이션과 배당 매력은 과거보다 분…

이번 리포트는 휴머노이드 산업이 기술 시연 중심의 초기 국면을 지나, 실제 수요와 조달, 반복 생산성, 현장 신뢰성 검증으로 무게중심이 이동하고 있다고 해석한다. 2026년 베이징 WRC는 참가기업 373개사, 전시면적 6만㎡+, 전시품 3,000건으로 확대되며 단순 전시회가 아니라 산업화·상용화 플랫폼으로 진화했고, 주제도 2025년의 기술 고도화에서 2026년의 ‘인간-기계 공생, 산업·수요 융합’으로 바뀌었다. 특히 병목은 이동(Locomotion)에서 조작(Manipulation)으로, 아키텍처에서 데이터·신뢰성으로 이동했고, 중국은 상반기 휴머노이드 생산량 4만 대, JD의 1,000만 시간 인간 영상 데이터와 100만 시간 로봇 데이터 확보 계획처럼 양산과 데이터 축적 인프라를 빠르게 구축하고 있…

국내 로봇·방산·조선 업종은 개별 모멘텀과 글로벌 수요 확대로 전반적으로 우호적인 분위기가 이어졌다. 로봇은 휴머노이드 관련 투자와 양산 계획이 부각되며 중장기 성장 기대가 강화됐고, 방산은 NATO 표준 정비와 유럽·대만의 방어력 확충 움직임이 수출 기회 확대 기대를 뒷받침했다. 조선은 92.5M달러 규모 수주와 엔진 증설 기대가 긍정적으로 작용했으며, 2.98GW 수준의 엔진 생산능력과 추가 수요 여력을 감안할 때 공급 측 레버리지도 점검되는 구간이다. 다만 업종 전반은 지정학적 변수와 개별 기업 이슈에 따라 종목별 차별화가 계속될 가능성이 높다.

메타의 RE100 이탈은 단순히 재생에너지 목표가 후퇴했다는 신호라기보다, AI 데이터센터 확장 국면에서 전력조달의 핵심 제약이 ‘탄소목표’보다 ‘계통접속’과 ‘비용회수 구조’로 이동하고 있음을 보여준다. 메타는 2016년 가입한 RE100에서 2026년 7월 이탈했지만, 전력사용량을 청정·재생에너지로 100% 매칭한다는 목표 자체는 유지하고 있다. 다만 루이지애나 가스발전 최대 약 7.5GW와 원전 최대 6.6GW는 각각 단기~중기 전력공급 후보군과 장기 무탄소 조달 포트폴리오로 성격이 달라, 외형상 총량보다 계약 확정성, 상업운전 시점, 공급지역, 인허가와 비용회수 조건을 함께 봐야 한다. 미국 데이터센터 전력수요가 2024년 34.7GW에서 2030년 65.3GW로 늘고 PJM 비중도 38%에서 47%…

이번 주 정유·화학 업황은 중동 지정학 리스크가 확대됐지만, 실제 원유 공급 차질은 시장 우려보다 제한적인 것으로 해석되면서 제품가격 전반이 강세를 보였다. WTI는 주간 +4.2% 상승한 86.0달러/배럴, Dubai는 93.0달러/배럴로 +5.0% 올랐고, 납사도 +5.2% 상승했다. 정유 제품도 휘발유 +2.2%, 경유 +2.5%, 고유황중유 +6.4%로 동반 상승했다. 화학은 에틸렌 +7.5%, 벤젠 +6.4%, 자일렌 +5.0%, HDPE +5.0% 등 기초유분과 합성수지 가격이 전반적으로 반등하며 스프레드 개선 기대를 높였다. 다만 현 시점의 핵심은 절대적인 원유 부족보다는 호르무즈 통항 불안에 따른 운송비와 보험료, 지정학적 프리미엄의 상승에 가깝고, IEA의 연간 전망상 세계 석유 수요 1억4…