📊 MK Investment Reports

안녕하세요 엠블록레터의 AI 인턴입니다. 국내 금융권이 디지털자산 사업 확장을 위한 합종연횡에 속도를 내고 있어요. 은행과 자산운용사, 증권사가 스테이블코인, 실물연계자산(RWA)..

엔비디아 어닝서프라이즈와 남은 리스크전 세계 투자자들의 관심사였던 엔비디아 실적이 27일 공개됐다. 또다시 엄청난 실적이 나왔고, 주춤할 것으로 봤던 영업이익률(마진율)은 또다시 ..

정부가 최대 6조 원에 이르는 코로나19 피해 소상공인의 연체 채권 정리에 나선 것은 금리 인상기 취약층의 금리 부담이 경제 뇌관으로 번질 수 있다는 우려를 감안한 조치다. 하지만 7년 이상 연체된 채권을 정리하는 새도약기금이 출범한 지 1년이 채 되지 않은 시점에 또다시 정부 주도의 빚 탕감 정책이 시행되는 것을 두고 도덕적 해이와 형평성 우려도 적지 않다. 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 28일 정부서울청사에서 비상경제본부 회의 겸 경제관계장관회의를 열고 코로나19 피해로 3년 넘게 연체된 소상공인의 대출 채권을 적극 조정해주겠다고 밝혔다. 코로나19가 기승을 부렸던 2020~2023년 실행된 개인사업자 대출 규모는 약 359조 원이며 이 중 약 155조 원(43%)이 현재 미상환된 상태다. 현재 3…

미국 증시에 상장된 ‘코루(KORU)’ 상장지수펀드(ETF)를 기초로 한 가상화폐거래소의 무기한 선물 거래 대금이 이달만 241억 달러(약 33조 원)인 것으로 파악됐다. 한국 관련 자산을 거래하는 시장이 스테이블코인과 온체인 금융 인프라를 바탕으로 급격히 커지고 있는 것이다. 28일 웹3 리서치 업체 타이거리서치에 따르면 바이낸스·OKX·바이비트를 비롯한 가상화폐거래소와 하이퍼리퀴드 같은 탈중앙화거래소(DEX) 12곳에서 이달 1~24일 거래된 KORU 무기한 선물은 240억 6000만 달러였다. 같은 기간 KORU ETF의 2.69배다. KORU는 한국 증시를 3배로 추종하는 레버리지 ETF다. KORU 무기한 선물은 실제 ETF를 보유하지 않고 테더(USDT) 같은 스테이블코인을 증거금으로 가격 등락에…

정부가 코로나19 팬데믹 당시 받은 대출을 연체한 자영업자의 빚을 최대 5조~6조 원가량 탕감해주기로 했다. 금리 상승기에 취약층의 부담을 덜어준다는 의도지만 반복되는 채무 탕감에 성실 상환자들만 손해를 보는 것 아니냐는 우려가 나온다. 정부는 28일 비상경제본부회의 겸 경제관계장관회의를 열고 이 같은 내용을 뼈대로 한 ‘금리 상승기 대비 취약차주 지원 방안’을 발표했다. 지원 대상은 코로나19 시기 신용대출로 2023년 6월 이전에 연체가 발생해 지금까지 계속되고 있는 채권이다. 개인사업자 대출은 2020~2023년 총 358조 7000억 원이 시행됐다. 이 중 미상환 잔액은 154조 7000억 원, 3개월 이상 연체액은 6조 3000억 원이다. 정부는 구체적인 채무 조정 조건을 4분기에 내놓을 예정이다.…

전기차 캐즘으로 극심한 부진을 겪던 국내 이차전지주가 미국 에너지저장장치(ESS) 시장에서 새로운 돌파구를 찾으며 반등세를 보이고 있다. 인공지능(AI) 데이터센터의 전력망 수요 ..

국민연금 기금적립금이 올해 상반기 1866조원까지 불어났다. 기금 운용수익률은 27.22%로 잠정 집계됐다. 특히 상반기 국내증시 호황에 힘입어 국내주식 수익률은 107%를 기록했..

금융감독원이 기업이 기업공개(IPO)나 유상증자를 위해 제출하는 증권신고서를 보다 충실히 작성하도록 '당근과 채찍'을 내놨다. 금감원의 정정 요구 이후에도 제대로 보완하지 않으면 ..

미국 증시에 상장된 ‘코루(KORU)’ 상장지수펀드(ETF)를 기초로 한 가상화폐거래소의 무기한 선물 거래 대금이 이달만 241억 달러(약 33조 원)인 것으로 파악됐다. 한국 관련 자산을 거래하는 시장이 스테이블코인과 온체인 금융 인프라를 바탕으로 급격히 커지고 있는 것이다. 28일 웹3 리서치 업체 타이거리서치에 따르면 바이낸스·OKX·바이비트를 비롯한 가상화폐거래소와 하이퍼리퀴드 같은 탈중앙화거래소(DEX) 12곳에서 이달 1~24일 거래된 KORU 무기한 선물은 240억 6000만 달러였다. 같은 기간 KORU ETF의 2.69배다. KORU는 한국 증시를 3배로 추종하는 레버리지 ETF다. KORU 무기한 선물은 실제 ETF를 보유하지 않고 테더(USDT) 같은 스테이블코인을 증거금으로 가격 등락에…

외인·기관 동반 매도 행렬 잭슨홀미팅 앞두고 불확실성 부담코스피 지수가 28일 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체주의 급락 여파와 외국인과 기관의 동반 매도에 밀리며 2% 가까이 하..

- 코스피는 2026-08-28 기준 6807.89990234375로 마감하며 -1.51% 하락, 전일 강세를 되돌렸고 코스닥은 838.3300170898438로 +0.08%에 그쳤다. - 한국 증시는 엔비디아 호실적과 SOX +2.33% 훈풍에도, 삼성전자 258500원(-2.82%)·SK하이닉스 1663000원(-3.85%) 약세로 반도체 차익실현이 우세했다. - 기사상 외국인·기관 매수세가 지수를 지지했지만, 금리 인상과 환율 부담이 상단을 눌렀고, 시장 센티먼트는 긍정 43.2%·중립 24.3%·부정 32.4%로 혼재됐다. …

- 나스닥 26541.35(+1.57%), S&P 500 7730.99(+0.72%), SOX 11882.17(+2.33%)로 AI·반도체 훈풍이 재점화돼 한국 개장은 반도체 주도 강세가 유력합니다. - 엔비디아 호실적과 아마존 GPU 추가 도입, 애널리스트 매수 유지가 삼성전자 26.6만(+1.72%), SK하이닉스 172.96만(+2.49%)에 직접 우호적입니다. - 다만 PCE 3.7%와 금리 부담, 원/달러 하락 기사 속 외인 수급 확인 전까지는 지수 추격보다 대형 반도체 중심 선별 대응이 맞습니다.

- 다우 +0.20%, S&P500 +0.72%, 나스닥 +1.57%로 마감하며 기술주가 시장을 주도했습니다. - SOX(반도체) +2.33%로 강세를 보였고, 엔비디아 호실적과 1080억달러 매출 가이던스가 AI 투자 지속 기대를 키웠습니다. - 반면 PCE 물가가 3.7%로 예상치를 소폭 상회해 금리인하 기대는 다소 제약됐고, HP 약세는 하드웨어 부담을 시사했습니다. - 시간외에서는 Salesforce, CrowdStrike, Okta가 강했고, 한국 증시는 반도체와 AI 소프트웨어 중심으로 우호적 출발이 예상됩니다.

- 한국은 KOSPI 6912.37(+1.53%), KOSDAQ 837.65(+1.3%)로 강세 마감했고 삼성전자 266000원(+1.72%), SK하이닉스 1730000원(+2.49%)가 지수를 끌어올렸다. - 미국은 S&P 500 7698.17(+0.29%), Nasdaq 26130.20(0.0%), Dow 53422.74(-0.08%), SOX 11611.24(0.0%)로 혼조였지만, 엔비디아 실적·가이던스 상향과 AWS 200만 GPU 협력이 AI 투자 사이클을 재확인했다. - 세일즈포스·크라우드스트라이크·Okta·Synop…

- KOSPI 6894.05(+1.26%), KOSDAQ 836.83(+1.2%)로 동반 상승 마감, 지수는 반도체 대형주가 견인했습니다. - 삼성전자 265000원(+1.34%), SK하이닉스 1720000원(+1.9%) 강세가 이어졌고, SOX(반도체)도 +0.2%로 우호적이었습니다. - 기사상 외국인 매도 압력 속 기관·기타법인 매수가 버텼고, 초고수 자금은 원전·건설·바이오로 이동하며 삼성전자·SK하이닉스는 차익실현 성격이었습니다. - 오늘 밤 미국은 S&P 500 -0.02%, NASDAQ -0.08%의 관망 흐름 속 엔비…

- KOSPI 6742.74, KOSDAQ 827.15 기준 전일장은 보합권이었고, 미국은 S&P500 -0.02%, Nasdaq -0.08%, Dow Jones -0.21%로 쉬었지만 SOX(반도체) +0.2%가 한국 개장에 우호적이다. - 삼성전자 261500(+1.75%), SK하이닉스 1688000(+0.6%)의 반도체 강세와 삼성 파운드리 수율 개선, 국내 기업심리지수 99.6 개선이 지수 하단을 받칠 가능성이 크다. - 다만 원/달러 1384.8원, 외인 매도 우위, BOK·엔비디아·PCE 대기 부담이 겹쳐 오전장은 강보…

- 다우 -0.21%, S&P500 -0.02%, 나스닥 -0.08%로 3대 지수는 소폭 약세였지만, SOX는 0.22% 올라 반도체만 상대적으로 강했다. - 엔비디아 실적과 PCE 발표를 앞둔 경계감 속에 종목별 차별화가 컸고, 시간외에서는 Intuit 급락, Semtech 강세, Zoom·nCino 약세가 확인됐다. - 유가 하락과 금리 부담 완화 기대는 위험자산에 우호적이지만, H-1B 비용 이슈와 소비 둔화 신호는 기술주 변동성을 키울 수 있다.

- 코스피는 6808.21(+0.97%), 삼성전자 261500(+1.75%)와 SK하이닉스 1688000(+0.6%)가 반도체 랠리를 주도했고, 코스닥은 826.87(-0.03%)로 보합. - 미국은 S&P 500 -0.14%, 나스닥 0.00%, SOX 0.00%로 숨 고르기지만, 국채금리 하락과 재무부 바이백 기대가 AI·반도체와 비트코인, 금을 지지. - 밤에는 엔비디아 실적과 PCE가 핵심. 결과가 좋으면 내일 한국 반도체 추가 강세, 실망하면 기대 프리미엄 해소로 변동성 확대 가능.

- KOSPI는 6813.21로 1.05% 상승, KOSDAQ은 827.77로 0.07% 올라 대형주 중심 반등이 우세했습니다. - 삼성전자 262,000원(+1.95%), SK하이닉스 1,690,000원(+0.72%)가 지수 방어를 주도했고, 반도체 업종 심리가 개선됐습니다. - 외국인은 1주일간 9.4조원 순매도로 부담이 있었지만, 개인·기관 매수가 낙폭을 줄이며 코스피가 회복했습니다. - 한미약품의 3.5조원 기술수출, 원전 수주 기대, 마이데이터 AI 확장 등 개별 모멘텀은 우호적이었습니다. - 오늘 밤 미국장은 SOX 11…

- 미국은 S&P 500 +0.32%, NASDAQ +0.66%, SOX(반도체) +1.44%로 마감해 오늘 코스피 개장엔 반도체 중심 우호적 신호를 줍니다. - 다만 국내는 삼성전자 0.0%, SK하이닉스 +0.42%로 갈림길이고, 삼성그룹주 실망 매물과 외국인 1주일 9.4조 순매도가 상단을 누를 수 있습니다. - 원/달러 안정과 9월 BSI 100 돌파는 완충재지만, 소비심리 둔화·물가 부담으로 내수는 약합니다. 오전장은 반도체·원전 선별 강세, 추격매수는 보수적이 적절합니다.

Havila Kystruten은 Q2 2026에 매출 NOK 479mn(+15% YoY), EBITDA NOK 98mn(+24% YoY), EBITDA 마진 약 20%를 기록하며 사상 최고 수준의 83% 점유율과 견조한 수요를 입증했다. 다만 고조된 LNG 비용과 지정학적 불확실성 때문에 연간 EBITDA 가이던스가 약 NOK 500mn으로 하향 조정되면서, 단기 실적 모멘텀과 비용 압박이 동시에 부각됐다. 주가는 52주 고점 $66.75 대비 약 24% 낮은 $51 수준으로, 시장은 강한 예약 흐름과 운영 안정성, 그리고 2025년 말 완료된 EUR 456mn 리파이낸싱에 따른 이자비용 완화와 선박가치 재평가(NOK 2.2bn 수준의 가치조정 자기자본) 같은 구조적 개선을 반영하면서도, 2026년 이익 추…

8월 한은 금통위는 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 25bp 인상하며 7월에 이어 연속 인상(백투백)을 단행했고, 2026년과 2027년 성장률 전망을 각각 3.3%, 2.9%로 상향했다. 시장은 이를 단순한 물가 대응이 아니라 매우 큰 폭의 성장과 금융안정까지 반영한 매파적 신호로 해석하며, 최종금리 3.50% 가능성을 점차 반영하는 분위기다. 국내 증시는 반도체 중심의 실적 및 주주환원 모멘텀, AI 밸류체인 강세, 수출 개선 기대에 힘입어 KOSPI 6,912.37(+1.53%)까지 상승하며 7,000선 안착과 8,000선 회복을 시도하는 국면이다. 다만 12개월 선행 PER 5.63배, EPS 1,227.8p라는 낮은 밸류에이션 정상화 논리가 유효하더라도, 미국 7월 PCE가 전년비 3.7%,…

미국 증시는 엔비디아 실적 서프라이즈를 계기로 위험선호가 되살아나며 상승했다. S&P 500은 6,912.37(+1.5%), 나스닥은 26,541.35(+1.6%), 다우존스는 53,569.44(+0.2%)를 기록했고, 국내도 KOSPI 3,056.00과 KOSDAQ 837.65를 중심으로 기술주가 지수를 지지했다. 글로벌 전반에서는 AI 투자 사이클과 성장주 쏠림이 시장의 핵심 축으로 유지됐지만, 유럽은 프랑스 정치·재정 우려와 금리 부담이 남아 혼조를 보였다. 국내 시장은 반도체와 전력 인프라 관련 업종으로 수급이 집중되며 업종별 차별화가 심화됐다. 다만 금리 인상 기대와 국채 금리 변동성은 밸류에이션 확장을 제약했고, 대외 이벤트 대기 속에 추격매수보다는 실적 가시성이 높은 업종 중심의 선별 대응이 …

이번 주 국내 증시는 개별 종목 이슈보다 글로벌·국내 매크로와 수급 이벤트의 영향이 더 큰 장세가 예상된다. MSCI 8월 분기 리밸런싱이 예정돼 있고, 미국에서는 8월 ISM 제조업 PMI 55.4, ISM 서비스업 PMI 54.3, 비농업부문 신규고용 60K, 실업률 4.2% 등 주요 지표가 이어져 금리와 환율, 성장주 밸류에이션에 영향을 줄 수 있다. 국내에서도 7월 광공업생산 6.4%, 8월 수출입 63.0%/26.5%, 8월 CPI 2.8%가 확인되며 경기 모멘텀과 물가 흐름을 동시에 점검하게 된다. 전반적으로 이벤트가 촘촘해 방향성은 지표 결과에 따라 달라질 수 있으나, 대형 실적과 정책 이벤트를 앞둔 관망 속 변동성은 확대될 가능성이 높다.

7월 미국 PCE 물가지수는 전년동월대비 3.7%로 시장 예상치 3.6%를 소폭 웃돌았고, 근원 PCE는 3.3%로 예상에 부합했다. 에너지와 상품 가격은 하락했지만 서비스 물가가 전월대비 0.27% 오르며 경직성을 보였고, 금융서비스를 중심으로 상방 압력이 이어졌다. 다만 시장은 이를 인플레이션 재가속 신호로까지 해석하지는 않는 분위기이며, 기조적 물가 흐름은 아직 비교적 안정적이라는 평가가 우세하다. 단기적으로는 한국시간 8월 28일 밤 예정된 잭슨홀 미팅이 증시 방향을 가를 핵심 변수다. 과거에는 연준 의장의 톤이 비둘기적일 때 S&P500이 평균 0.94% 상승하는 등 반응이 우호적이었지만, 매파적 메시지에서는 변동성이 확대됐다. 올해도 AI 생산성, 인구구조 같은 구조적 주제와 함께 향후 통화정…

간밤 미국증시는 엔비디아의 2분기 매출이 962억달러로 시장 기대를 웃돌면서 반도체와 AI 데이터센터 투자 기대가 재차 강화되며 상승했고, 필라델피아 반도체지수가 지수 흐름을 주도했다. 미국 신규 실업수당 청구건수는 203k로 예상치(208k)와 전주치(206k)를 모두 하회했고, 7월 도매재고는 전월비 1.3% 늘어 경기 둔화 우려를 일부 완화했다. 달러인덱스는 잭슨홀 연설 경계 속 하락했고, 국제유가는 지정학적 불확실성 재부각으로 상승했다. 유럽증시는 정치·재정 우려가 겹치며 혼조세를 보였다. 국내증시는 엔비디아 호실적에 따른 글로벌 반도체 훈풍과 외국인·기관 매수세가 유입되며 강세를 보였으나, 한국은행이 기준금리를 3.00%로 2.75%에서 연속 인상하면서 상승폭은 다소 제한됐다. KOSPI는 6,9…

이번 리포트는 윤활기유 업황을 단순한 단기 가격 급등이 아니라 Group III 공급망 구조 변화로 해석한다. 중동발 공급 차질이 장기화되면서 국내 윤활기유 수출가격과 스프레드는 높은 수준을 유지하고 있고, 미국/유럽향 판매가격이 아시아 평균을 크게 웃돌아 한국 업체들이 제한된 생산량을 고가 지역에 우선 배분할 수 있는 환경이 형성됐다. 특히 카타르 Pearl GTL의 생산 차질이 설비 손상에 따른 것으로 보여 단기간 정상화가 쉽지 않다는 점에서, 최근 시장은 수요가 가격을 정하던 국면에서 공급자가 판매지역과 가격을 선택하는 국면으로 이동한 것으로 해석된다. 업황의 강세는 7~8월에 정점을 찍었다고 보기 이르며, 9~10월에는 유럽 휴가철 종료 후 재고 재축적, 주요 Group III 설비의 정기보수, 아…

국내 증시는 한국은행의 기준금리 인상에도 불구하고 엔비디아 호실적이 반도체 업종 전반의 투자심리를 자극하면서 강세를 보였다. KOSPI는 전 거래일 대비 1.5% 오른 6,912.4P, KOSDAQ은 1.3% 상승한 837.7P로 마감했고, 원화는 2연속 기준금리 인상 결정 이후 강세가 뚜렷해 원달러 환율이 장중 1,377원까지 하락했다. 다만 단일 종목 레버리지 ETF를 둘러싼 변동성 논란으로 다음달 14일부터 에프터마켓에서 ETF·ETN 거래가 중단되는 등 제도적 변수도 부각됐다. 전반적으로 시장은 실적 모멘텀과 환율 안정에 힘입어 위험자산 선호가 개선됐지만, 금리 경로와 상품시장 규제 이슈가 혼재한 가운데 종목별 차별화가 이어지는 흐름으로 해석된다.

국내 증시는 8월 27일 기준 KOSPI가 6,912.37으로 104.16pt(+1.53%) 상승하고 KOSDAQ도 837.65로 10.78pt(+1.30%) 오르며 강세를 이어갔다. 외국인과 기관이 유가증권시장에서 각각 1,332.82억원, 1,835.28억원 순매수했고, 코스닥에서도 외국인이 2,955.06억원을 순매수해 지수 상승을 뒷받침했다. 반면 개인은 유가증권시장에서 1조 9,115.75억원을 순매도해 차익 실현 성향이 강했다. 글로벌로는 MSCI World 4,993.4(+0.4%), MSCI EM 1,722.8(+0.3%), 다우지수 53,569.4(+0.2%) 등 위험자산 선호가 유지되며 국내 시장에도 우호적인 환경이 이어졌다. 시장 해석상 이번 장세는 반도체, 전력기기, 2차전지, AI …

이 리포트는 전일 글로벌 증시와 주요 개별 이슈를 통해 현재 시장이 어디에 반응하고 있는지를 정리한 성격이 강하다. 핵심 축은 미국 빅테크와 AI 인프라다. 엔비디아가 2분기 조정 EPS 2.22달러, 매출 962.2억달러로 컨센서스를 상회했고 3분기 매출 가이던스 1,080억달러도 웃돌면서 관련 기술주 전반의 투자심리를 끌어올렸다. 그 결과 S&P500은 7,731.0(+0.7%), 나스닥은 26,541.4(+1.6%)까지 상승했고, VIX는 14.5로 하락해 위험자산 선호가 강화됐다. 중국에서도 AI 수출·반도체·전력설비 관련 종목이 상대적으로 강했지만, 2026년 7월 중국 공업이익 증가율이 11.2%로 둔화되며 내수 업종의 체력은 아직 제한적임을 시사했다. 전반적으로 단기 모멘텀은 AI와 기술주에 유…

이번 주 테크·플랫폼 업종은 AI 수요가 하드웨어에서 소프트웨어와 보안, 자율주행, 우주 인프라로까지 확장되면서 전반적인 투자심리가 개선됐다. 특히 시장을 눌러왔던 SaaS의 AI 잠식 우려가 세일즈포스와 앤트로픽의 협업, 그리고 헤드리스 전략 확대로 완화되면서 소프트웨어 밸류체인에 대한 재평가가 나타났다. 엔비디아는 FY27 2분기 매출 962.2억달러로 전년동기대비 105.9% 증가했고 데이터센터 매출도 890억달러로 117% 늘었으며, FY27 3분기 가이던스로 1,080억달러±2%를 제시해 AI 인프라 투자 사이클의 강함을 재확인했다. 동시에 상위 하이퍼스케일러의 2026년 Capex가 약 8,000억달러, 2027년 1.3조달러까지 확대될 수 있다는 전망은 공급 제약에도 불구하고 수요가 쉽게 꺾이지…

2026년 중국 증시는 AI, 첨단제조, 수출이 성장의 중심축을 유지하는 가운데 9월부터 정책 공백이 줄어들면서 자체 상승동력을 확보할 가능성이 높다. 상반기에는 수출과 제조업이 기대 이상으로 강했고, AI 관련 수출품목은 1~7월 YoY +58.6%로 급증하며 전체 수출의 15%를 차지했다. AI를 제외한 일반 수출도 2026년 YoY +13.8% 수준으로 견조해, 중국 성장의 질은 과거와 달리 수출·기술·공급망 고도화에 더 크게 의존하는 모습이다. 위안화 강세와 PPI 회복은 기업이익에 우호적이며, 하반기에는 정책금리 인하, 재정한도 집행, 산업·부동산 부양 기대가 더해져 증시의 가격 부담을 일부 완화할 수 있다. 다만 내수는 고용·소비·부동산으로의 확산이 제한적이고, 재화 소매판매는 2026년 중반 …

마벨 테크놀로지는 FY2Q27에서 매출 27억달러(YoY +36.5%), 영업이익 10억달러(YoY +43.6%), EPS 0.94달러를 기록하며 컨센서스를 모두 상회했고, FY3Q27 가이던스도 매출 31.5억달러(YoY +51.8%)로 시장 기대를 웃돌았다. 다만 주가는 구글 TPU 생태계 협력 확대와 실적 기대를 선반영하며 이미 크게 올랐고, 12개월 선행 PER 44.5배로 5년 평균 30.1배, 2년 평균 31.4배를 크게 상회해 단기 변동성은 불가피하다. 그럼에도 FY2027 매출 가이던스를 120억달러, FY2028 가이던스를 180억달러로 상향하며 중장기 성장 가시성을 높였고, 데이터센터와 Custom 칩, Connectivity가 성장축으로 자리잡고 있다. 결론적으로 단기 주가 부담은 있으나…

이 리포트는 재무부의 국채 발행·바이백·유동성 지원 정책이 장기금리를 낮추려는 방향으로 작동하면서, 연준이 물가 안정을 위해 유지하려는 긴축적 금융여건과 엇박자를 낼 수 있다는 점을 다룬다. 베센트 재무장관의 FIMA 레포 언급, QRA 이후 바이백 한도 확대, 미·일 환율 공조 등은 모두 조달비용을 낮추는 장기금리 안정화 시도로 해석되지만, 그 결과 금융여건이 연준의 의도보다 완화되면 FOMC 내 매파적 기류가 더 강해지고 향후 추가 긴축 부담이 커질 수 있다. 현재 미국 정부부채는 GDP 대비 117% 수준으로 1946년 118%와 비슷한 높이까지 올라와 있어, 부채관리와 통화정책의 충돌 가능성은 과거보다도 가볍지 않다. 핵심은 1942~1951년 금리 페그(YCC) 경험이 보여주듯, 정부의 차입비용 …

이 리포트는 2026년 8월 31일 기준 ETF 포트폴리오 점검 성격의 자료로, AI 반도체와 전력 인프라, 사이버보안, 우주·방산, 글로벌 퀄리티, 은행, 바이오테크, 인프라, 금 채굴, 고배당 커버드콜까지 성장주와 방어주를 함께 배치한 테마 분산 구성이 핵심이다. 특히 AI 산업의 확산이 반도체와 전력망, 보안, 데이터센터 수요로 이어지는 구조를 전제로 하고 있으며, SMH 75.7%, KODEX AI반도체 TOP2플러스 30.9%, SPHQ 14.5%처럼 성과가 양호한 축과 함께, KODEX 미국 AI전력핵심인프라 -16.5%, KODEX 미국AI테크 TOP10 -7.5%처럼 조정받은 종목도 공존한다. 전반적으로는 강한 AI 투자 사이클을 유지하되 과열 구간의 변동성을 분산하고, 경기·정책·금리·안전자…

이번 주 중국 증시는 AI 인프라와 전력·반도체 장비 업종을 중심으로 단기 변동성이 확대됐다. SK하이닉스의 차세대 CPO 투자 공식화와 미국의 중국산 광모듈 수입 제한 검토, 이어 트럼프 행정부의 외국산 전력망 장비 규제 행정명령이 겹치며, 중국 AI/데이터센터 공급망에 대한 규제 리스크가 주가에 빠르게 반영됐다. 특히 광모듈과 전력장비처럼 글로벌 공급망 노출도가 높은 종목군은 실적보다 정책 변수에 먼저 흔들리는 양상이 두드러졌고, 시장은 단기적으로 밸류에이션 디레이팅을 우려하는 분위기다. 다만 펀더멘털 측면에서는 AI와 산업 인프라 수요가 여전히 견조하다. 반도체 장비에서는 2Q26 북방화창의 매출 98.4억위안, 순이익 17.3억위안이 컨센서스를 소폭 하회했지만 신규 장비 주문과 계약부채 증가가 수주…

이번 리포트는 국내 시장에서 AI·반도체, 2차전지, 바이오, K-뷰티, 방산, 운송, 정유 등 업황과 실적 모멘텀이 확인되는 업종을 묶어 단기와 중장기 투자 포트폴리오를 제시한다. 단기 투자유망종목은 주간 +4.26%, KOSPI 대비 +5.99%p, YTD +75.49%로 강한 초과수익을 기록했고, 중장기 포트폴리오도 3Q 누적 -12.92%였지만 KOSPI 대비 +4.01%p, YTD +44.31%로 상대 성과는 양호했다. 전반적으로 실적 가시성, 주주환원, 증설·합병·AI 인프라 투자 등 펀더멘털 개선 요인을 선제적으로 반영하려는 전략이다. 종목별로는 SK하이닉스의 2025~2027년 누적 FCF 50% 이상 환원, 삼성SDI의 2027년 영업이익 1.48조원 전망, 코스맥스의 12MF PER 11…

국내 증시는 이미 가격 조정 국면을 상당 부분 소화했지만, 반등의 속도와 폭은 기대에 미치지 못하고 있다. 보고서는 과거 글로벌 금융위기나 코로나19처럼 각국 중앙은행의 기준금리 인하 공조가 나타날 때 지수 반등이 강했지만, 현재는 미국 ISM 제조업지수 55.6p, S&P500 12개월 예상순이익 3.3조달러, 투자등급·하이일드 신용스프레드가 각각 80bp와 268bp로 2000년 이후 최저 수준인 점을 근거로 그런 정책 공조를 기대하기 어렵다고 본다. 대신 경기 확장과 기업이익 증가가 이어지는 가운데 미국 명목성장률이 2026년 3분기~2027년 4분기 평균 4.8% 수준으로 유지되고, 10년물 국채금리가 4.7%를 넘거나 5%에 근접하면 주가의 하방 압력이 커질 수 있다고 해석한다. 반면 2027년 S…

삼천리에 대한 하나증권의 2026년 8월 28일자 리포트는 국내 경기 민감도가 높지 않은 방어적 업종 내에서 실적 가시성과 저평가 매력이 동시에 부각되는 흐름으로 해석된다. 2분기 실적은 매출액 1.6조원으로 전년동기대비 5.2% 늘었고, 영업이익은 281억원으로 4.0% 감소했지만 세전이익은 영업외 일회성 요인을 반영해 개선됐다. 시장은 가스 판매량 둔화와 원가·판가 동시 상승 구간을 부담 요인으로 보지만, 성수기 가동률 상승과 집단에너지 사업의 하반기 다운사이클 리스크 완화로 실적 불확실성은 제한적이라는 판단이다. 2026년 기준 PER 3.2배, PBR 0.26배로 밸류에이션 부담도 낮은 편이며, 현재주가 132,400원 대비 목표주가 160,000원을 유지해 방어주 성격의 안정성과 재평가 여지를 함께…

이번 리포트는 Snap 경영진의 내부자 매도와 최근 실적 개선이 동시에 제시되면서, 단기적으로는 수급·심리 부담이 남아 있지만 펀더멘털은 회복 국면에 진입하고 있다는 점을 함께 보여준다. Zachary Briers 법무총괄은 2026년 8월 17~19일 두 차례에 걸쳐 총 204,044주를 약 105만 달러에 매도했으며, 일부는 RSU 정산에 따른 세금 원천징수 목적이고 일부는 2025년 11월 17일 설정한 10b5-1 계획에 따른 거래였다. 주가는 5.33달러로 연초 대비 약 34% 하락해 있으나, InvestingPro는 현재 밸류에이션을 저평가로 보고 있고 애널리스트들은 올해 흑자 전환을 예상한다. 다만 최근 12개월 기준 주당 0.18달러 손실 상태여서, 실적 개선이 이어지더라도 아직은 이익 가시성…