📊 MK Investment Reports

유명무실(有名無實). 이름만 그럴듯하고 실속은 없다는 뜻이다. 최근 퇴직연금 디폴트옵션 성과를 분석하면서 이보다 정확한 표현은 없다는 생각이 들었다. 디폴트옵션은 예·적금 등 원리..

SK하이닉스가 국내 상장사 역대 최대 규모인 40조원어치의 자사주 매입·소각 계획을 발표하면서 삼성전자의 주주환원 정책에 대한 기대감도 커지고 있다. 당초 업계에선 외국인 수급과 ..

하이닉스, 자사주 취득·소각 계획에 6%대↑ 추가 주주환원 기대감에 반도체주 동반 상승전일 5%대 급락한 코스피가 20일 상승 출발했다. 코스닥지수도 장 초반 상승세를 보이고 있다..

트럼프, 가상자산업계 CEO 회동서 무기한선물거래소 양성화 공언하고 디지털자산 시장구조화법 통과 촉구 스트래티지등 관련주 두자릿수 급등도널드 트럼프 미국 대통령이 백악관에 가상자산..

자사주 매입 예상치 20조원 상회 취득 뒤 1~2주 내 전량소각 전망 특별배당등 추가환원 3분기 공개 잉여현금흐름 환원 기준도 상향해SK하이닉스가 40조원 규모의 자사주를 사들여 ..

대신증권은 20일 롯데렌탈에 대해 텍사스퍼시픽그룹(TPG)으로 최대주주가 바뀐 후 내년에는 배당이 상향할 것으로 전망하며 목표주가를 기존 5만3000원에서 6만원으로 13.2% 상..

2009년 이후 처음으로 전 금융업권의 예금보험료율 인상이 추진되는 가운데 은행권이 연간 9000억 원이 넘는 예금보험료를 추가로 부담할 전망이다. 20일 국회 정무위원회 소속 서일준 국민의힘 의원이 예금보험공사로부터 제출받은 한국금융학회의 ‘예금보험기금 목표 규모 및 예보료율 재산정 연구용역’ 중간 결과에 따르면 은행권의 적정 예보료율(예상 손실률 0% 가정)은 0.13%로 산정됐다. 현 0.08%보다 0.05%포인트 높다. 은행권 예보료율이 0.13%로 인상되면 업계의 추가 부담액은 약 9120억 원으로 추정된다. 지난해 은행권의 납부액(1조 4600억 원)을 기준으로 계산한 값으로 실제 부담액는 예금 잔액과 개별 은행의 재무상태에 따라 달라진다. 현재 0.15%인 손해보험과 생명보험 업권의 예보료율을 …

상장사 230곳 실적 전망 매출 전년비 39% 늘어 969조 영업익은 293% 급증 246조 삼전닉스 증가분 비중 92% 반도체 장기계약 확산 확인 조선 영업익 63% 늘어 6.5..

상장사 2분기 실적 결산 삼적닉스 빼고 영업익 81조 분기 2배 늘고 순익은 3배국내 주요 상장사들이 올해 2분기에 이어 3분기에도 역대급 실적 성장세를 이어갈 전망이다. 인공지능..

NH농협은행이 석 달 만에 변동형 주택담보대출을 취급하기로 했다. 금융 당국이 가계대출 총량을 재설정하기로 하면서 꽉 막혔던 대출이 점차 풀릴 것이라는 관측이 나온다. 19일 금융계에 따르면 농협은행은 20일부터 변동금리형 주담대 상품인 ‘NH주택담보대출’ 신규 취급을 재개한다고 밝혔다. 농협은행은 가계대출 총량 관리를 위해 6월 초부터 변동형 주담대 신규 신청을 한시적으로 제한해왔다. 농협은행 관계자는 “최근 대출 잔액이 총량 목표 수준에 들어오면서 취급을 다시 시작하기로 했다”고 전했다. 업계에서는 주요 은행들이 자체적으로 시행했던 대출 규제를 풀 수 있다는 전망이 나온다. KB국민은행은 일반 주담대 한도를 다시 3억 원에서 6억 원으로 원복할 가능성이 제기된다. 다만 은행 측은 “가계대출 총량을 더 부…

- 미국 19일 마감은 S&P 500 7707.98(+0.21%), NASDAQ 26331.09(+0.16%), Dow 53463.05(+0.22%)로 버텼지만 SOX 11738.23(-2.12%)가 꺾여 한국 반도체 개장엔 부담입니다. - 전일 국내는 KOSPI 6869.83, KOSDAQ 834.20 기준에서 삼성전자 247500(-7.82%), SK하이닉스 1500000(-9.75%)가 지수 하락을 주도했고, 오늘도 갭다운 압력이 우세합니다. - 원/달러는 1,400원 아래로 내려오는 강세 흐름이라 수입주·내수엔 우호적이지만,…

- 다우 +0.23%, S&P500 +0.22%, 나스닥 +0.16%로 3대 지수는 소폭 반등했지만, SOX(반도체)는 -2.12% 급락하며 기술주 내부 온도차가 컸습니다. - 미국 30년물 금리 급등과 중동 긴장으로 엔비디아, 마이크론 등 AI·반도체가 약세였고, 헬스케어·소비재·에너지로 방어적 로테이션이 나타났습니다. - 펜실베이니아의 AI 데이터센터 규제, 캐나다 관세 협상 난항은 빅테크 설비투자와 공급망 부담 요인입니다. - SEC의 가상자산 규제안, Pilgrim's Pride·JBS M&A, NuScale +8.06%, …

- 한국은 KOSPI 6471.17(-5.8%), KOSDAQ 824.46(-1.17%)로 급락했고, 삼성전자(-7.82%)·SK하이닉스(-9.75%)가 지수 하락을 주도했다. - 미국은 S&P 500 7722.63(+0.4%), Dow Jones 53548.89(+0.39%)가 버텼지만 NASDAQ(0.0%)·SOX(0.0%)는 힘이 약했다. - 오늘 밤 장전에는 월마트·타깃 실적과 미 인플레이션 지표가 핵심이며, 금리·유가·AI 데이터센터 규제가 내일 한국 반도체 반등 폭을 좌우한다.

- KOSPI는 6,467.77로 5.85% 급락, KOSDAQ은 824.49로 1.16% 하락했다. - 삼성전자 248,250원(-7.54%), SK하이닉스 1,497,000원(-9.93%)가 동반 급락하며 지수 하락을 주도했다. - SOX(반도체) -4.98%, S&P 500 -0.69%, NASDAQ -1.33%의 약세가 한국 반도체주에 직격탄이 됐고, 기사상 기관 매도 압력도 변동성을 키웠다.

- 미국 8/18 마감에서 S&P500 -0.69%, NASDAQ -1.33%, SOX -4.98%로 위험회피가 강했고, 유가·장기금리 상승이 한국 개장 상단을 누를 가능성. - 국내는 KOSPI 6977.94, KOSDAQ 864.65 기준으로 반도체가 핵심이며, 삼성전자 -2.19%, SK하이닉스 +1.03%로 삼성 약세·하이닉스 상대강세가 확인됨. - 장전 뉴스는 SK 목표가 상향, AI/메모리 수혜, 보험·철강 긍정이지만 원/달러 1410원대와 외인 선물 수급 불확실성으로 오전장은 종목장 성격이 강함.

- S&P 500 -0.68%, NASDAQ -1.31%, Dow Jones -0.22%로 3대 지수 동반 하락했고, SOX(반도체) -4.98% 급락이 기술주 부담을 키웠다. - 유가 상승과 장기금리 부담이 겹치며 소비재·금융·대형 성장주가 약세였고, 위험자산 선호가 약해졌다. - 시간외에서는 Targa Resources가 XOM과 20년 계약으로 강세였고, Anthropic ARR 급증은 AI 섹터엔 우호적이지만 당일 지수 반전을 이끌진 못했다.

- KOSPI 6869.83(-1.55%), KOSDAQ 834.20(-3.52%)로 밀렸고 삼성전자 268,500(-2.19%)은 약세, SK하이닉스 1,662,000(+1.03%)는 버텼다. - 미국은 S&P 500 7700.04(0.0%), NASDAQ 26644.91(0.0%), SOX 12621.00(0.0%) 보합이지만, 장전 뉴스는 유가·장기금리 상승과 지정학 리스크로 위험회피, 반도체·AI 수요는 Anthropic ARR 650억달러, Cerebras, 메모리주 강세로 유지된다. - 오늘 밤은 월마트·타겟 등 대형 소…

- KOSPI 6865.02(-1.62%), KOSDAQ 834.77(-3.46%)로 동반 급락했다. - 장초반 반도체 훈풍에도 일본 국채금리 급등, 중국 약세, 유가·환율 부담으로 차익실현이 우세했다. - 삼성전자 269,000원(-2.0%), SK하이닉스 1,659,000원(+0.85%)로 반도체 내 종목별 온도차가 컸다. - 삼성전자·SK하이닉스, 코스피 재도전 기대는 유지됐지만 ECB의 AI 기술주 조정 경고가 부담으로 작용했다.

- 미국 3대지수는 하락했지만 SOX 12,417.05는 보합, Micron·Sandisk 강세가 메모리 업황 기대를 유지해 삼성전자 271,750원(-1.0%), SK하이닉스 1,684,000원(+2.37%)의 차별화를 키움. - 국내는 KOSPI 6,935.95(-0.6%), KOSDAQ 846.58(-2.09%)로 위험회피가 우세해 지수 탄력은 제한적, 반도체 대형주만 버팀목 역할. - 원/달러 1,410원대 초반과 일본 국채금리 급등, 유가 상승이 겹쳐 외국인 유입보다 차익실현이 먼저 나올 수 있는 구간. - 오전장은 반도체…

- KOSPI 6577.24(+3.65%), KOSDAQ 859.02(+0.14%)로 마감, 반도체 대형주 반등이 지수 상승을 견인했다. - 삼성전자 255,500원(+6.68%), SK하이닉스 1,501,000원(+5.33%)가 시장 주도주로 부각됐다. - 기사상 수급은 삼성전자·SK하이닉스 차익실현과 K뷰티·전선 순환매가 혼재했고, 코스닥은 상폐·규제 강화 우려가 상단을 제약했다. - 오늘 밤 미국은 S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.60% 약세지만 SOX +0.87%로 반도체는 상대 강세이며, CPI 경계·유가 급등…

Coty는 4분기 매출이 시장 예상보다 양호해 1.3% 증가한 12억7,000만달러를 기록했지만, 향후 가이던스가 핵심 부담으로 작용했다. 회사는 2027회계연도를 ‘transition year’로 규정하며 연간 전망을 제시하지 않았고, 1분기 조정 EPS 가이던스도 11~13센트로 시장 기대치 14센트를 밑돌았다. 최근 실적은 향수와 화장품 수요가 아직 견조하다는 점을 보여주지만, 소비자 선택성이 높아지는 가운데 수익성 회복과 사업 재편의 효과가 가시화되기 전까지는 밸류에이션 디스카운트가 지속될 가능성이 크다. 전사적으로는 비용 절감과 핵심 브랜드 집중, 소비자 뷰티 사업 재검토를 통해 체질을 개선하려는 방향이 분명하지만, 연간 실적 가시성이 부족하고 2028년 Gucci Beauty 라이선스 조기 반환에…

미국 증시는 3거래일 연속 하락 마감했다. 장중에는 미국 30년물 국채금리가 5.33%를 돌파하며 19년래 최고치를 다시 썼고, 10년물은 4.7041%, 2년물은 4.1709%를 기록했다가 장 후반 일부 되돌림이 나타났다. 금리 상승은 고밸류 성장주와 AI 관련 종목의 할인율 부담을 키우며 주가를 압박했지만, 7월 산업생산이 전월 대비 0.2% 증가에 그치고 수입물가가 0.4% 하락하면서 금리 추가 급등은 제어됐다. 연준 금리선물 시장은 9월 금리 인상 가능성을 34%대, 10월까지는 40% 후반대로 반영해 정책 경계감도 여전했다. 장세는 전반적으로 약세였지만, 금리 민감도에 따라 업종 간 차별화가 뚜렷해지며 헬스케어, 금융, 필수소비재, 에너지, 소프트웨어로 순환매가 유입됐다. 반면 IT, 산업재, 소재…

반도체로 쏠렸던 수급이 완화되는 국면에서 헬스케어 업종은 실적 가시성이 높은 종목과 과도하게 조정받은 바이오텍으로 매기가 분산될 가능성이 커졌다. 업종 전반으로는 경기 민감도보다 실적 안정성과 이벤트 모멘텀이 부각되며, 2026~2027년 이익 개선 가시성이 확인되는 기업과 4분기 기술이전 거래가 집중되는 바이오텍을 중심으로 하반기 상대수익률 회복이 기대된다. 다만 개별 파이프라인 중심의 변동성이 여전히 크고, 수급 회전이 다시 특정 섹터로 쏠릴 경우 회복 속도는 달라질 수 있다.

8월 19일 국내 증시는 코스피가 6,542.07(-327.76p, -4.77%)로 6,500선을 이탈하며 급락했고, 코스닥은 834.90(+0.70p, +0.08%)로 보합권을 유지해 지수 간 온도차가 크게 벌어졌다. 전일 미국 증시에서 마이크론 등 메모리주의 급락 영향이 이어지며 국내 반도체 대형주가 크게 흔들렸고, 장중 낙폭이 확대되면서 매도사이드카까지 발동되는 등 투자심리가 빠르게 위축됐다. 다만 지수 충격 속에서도 코스닥 중심의 순환매가 나타나며 바이오, 장비, 일부 에너지 관련 종목으로 매수세가 이동했고, 시장은 대형 기술주의 약세와 중소형 성장주로의 자금 이동이 동시에 진행되는 양상을 보였다. 여기에 미-이란 종전 MOU 시한 만료와 협상 교착 우려로 고유가 장기화 가능성이 부각되며 업종별 변동…

시장 초점이 AI 성장 기대에서 미국 장기금리 상승으로 이동하면서 글로벌 증시 변동성이 확대되고 있다. 미국 30년물 국채금리가 장중 5.3%를 상회했고 10년물도 4.7%대로 올라섰으며, 일본 30년물 금리 역시 1999년 이후 최고 수준까지 상승하는 등 장기금리 상승이 미국만의 문제가 아니라 주요국 전반의 공통 현상으로 나타나고 있다. 이 과정에서 국내 증시는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 반도체 업종이 약세를 보였지만, 이는 AI와 반도체 업황의 구조적 훼손이라기보다 재정적자, 국채 공급, 기대인플레이션, 기간프리미엄 확대가 결합된 금리 충격에 가깝다고 해석한다. 리포트는 특히 국내 반도체의 선행 PER가 3~4배 수준으로 낮아진 만큼 금리 상승이 성장주와 동일한 강도의 밸류에이션 부담으로 바로 …

미국 장기국채 금리 상승으로 빅테크의 자금조달 부담과 AI 관련 capex 지속 가능성에 대한 우려가 다시 부각됐지만, 실제로는 대형 기술주의 펀더멘털이 이를 충분히 소화할 수 있다는 해석이 우세하다. 주요 클라우드 사업자들의 매출 증가율이 가속화되고 있고, 토큰 사용량도 5조에서 76조로 급증해 향후 클라우드 수요 확대를 시사한다. 시장이 우려하는 자금 부담은 단기적으로 노이즈일 뿐이며, 주식시장은 점차 안정을 되찾을 가능성이 높다. 한편 미국 인플레이션 환경은 비교적 안정적이다. ISM 가격지수는 하락세를 이어가고 있고, 7월 비농업고용자수는 전월 대비 2.3만명 감소해 고용발 인플레이션 압력도 크지 않다. 다만 국채금리 변동성은 이란 전쟁 같은 지정학적 변수와 부채한도 협상에 따라 확대될 수 있다. …

글로벌 AI 관련주가 실적 시즌을 지나며 높은 변동성을 보였지만, AI 인프라와 연산 수요 자체는 여전히 견조하다는 점이 재확인됐다. 중국 AI 밸류체인에서도 2Q26 실적을 통해 빅테크의 CAPEX 확대가 실제 서버 출하, 파운드리 가동률, 성숙공정 반도체 수요로 이어지고 있음이 확인됐고, 수요 우려보다 밸류체인 내에서 누가 실적과 이익을 가져가는지가 더 중요한 국면으로 이동했다. 다만 투자 강도가 커질수록 빅테크의 현금흐름 부담과 수익화 속도에 대한 검증도 동시에 필요해졌으며, 시장은 단순한 수요 증가보다 가격 인상, 믹스 개선, 이익 추정치 상향 가능성에 더 민감하게 반응하고 있다. 2Q26 기준 텐센트 CAPEX는 528억위안으로 전년동기 대비 176% 증가했고, FCF는 -138억위안을 기록했지만 …

국내 증시는 글로벌 장기금리 상승에 따른 밸류에이션 부담과 위험회피 심리가 겹치며 크게 흔들렸다. 코스피는 6,471.17(-5.80%), 코스닥은 824.46(-1.17%)로 마감했고, 외국인과 기관(금융투자)의 동반 매도가 지수 하락을 주도했다. 달러/원 환율은 10개월 만에 1,300원대를 기록해 대외 불안심리를 키웠다. 업종별로는 헬스케어가 상대적으로 방어력을 보인 반면, 반도체와 증권은 금리 상승과 거래대금 감소의 직접적인 영향을 받으며 약세가 두드러졌다. 중국과 홍콩 증시도 글로벌 장기금리 상승 부담에 동조화되며 약세를 보였다. 상해종합지수는 3,894.42(-2.40%), 심천성분지수는 13,890.15(-5.01%)로 급락했고, 기술주 중심 차익실현이 확산되며 하락 종목 수가 크게 늘었다. …

8월 18일 국내 증시는 최근 상승 이후 숨고르기에 들어가며 KOSPI가 6,869.83으로 -108.11pt(-1.55%), KOSDAQ이 834.20으로 -30.45pt(-3.52%) 하락했다. 거래대금은 유가증권시장 29.9조원, 코스닥 8.1조원으로 여전히 크지만, 수급은 기관의 강한 매도와 개인 매수, 그리고 코스피에서만 나타난 외국인 순매수(914억원)가 엇갈리며 대형주 중심의 차별화가 이어졌다. 최근 지수 레벨이 높아진 가운데 차익실현과 변동성 확대가 맞물렸고, 특히 코스닥의 낙폭이 커 중소형 성장주보다 실적과 수주 가시성이 높은 업종으로 자금이 재편되는 모습이다. 리포트는 시장을 지지하는 축으로 AI Capex, 원전·SMR, 방산, 조선, 통신, 고배당과 같은 현금흐름 및 수주 기반 업종을…

8월 19일 디지털자산 시장은 위험자산 전반의 약세 속에서도 비트코인이 6.45만달러(+0.5%)를 지키며 상대적으로 견조한 흐름을 보인 가운데, 현물 ETF 자금 유입과 규제 불확실성 완화 기대가 중기 강세 시각을 뒷받침했다. 9월 Fed 인상확률은 35.0%로 전월 대비 16.2%p 낮아져 완화 기대가 이어졌고 순유동성도 당일 소폭 증가했지만, VIX 반등과 나스닥 약세로 광의 위험선호는 위축됐다. 동시에 CME 베이시스가 4.48%로 전일 대비 2.50%p 되돌려지고 기관·리테일 OI도 감소해 파생 수급은 다소 둔화됐으나, 현물 ETF의 8월 17일 순유입 2.975억달러(MTD 7.778억달러)와 거래소 순유입 물량을 기관 현물 수요가 흡수하는 구조가 이어지며 시장의 하방을 제한하는 모습이다. 장기보…

글로벌 증시는 장기 국채금리 급등이 다시 시장의 방향을 좌우하면서 위험자산 선호가 약해졌다. 미국에서는 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고치로 치솟고 10년물 금리도 급등해 3대 지수가 하락했으며, 반도체지수는 5% 급락했다. 최근 강세를 이어오던 AI·기술주에서는 차익실현이 집중됐고, 장중 반등을 만들던 반도체와 성장주도 금리 상승 부담 앞에 힘을 잃었다. 반면 유가 상승과 중동 불확실성은 에너지주의 상대강세를 지지했고, 방어주로의 회귀도 나타났다. 유럽도 독일 10년물 금리가 15년래 최고치를 기록하면서 STOXX600이 약세를 보였고, 일본과 미국 모두 장기금리 상승이 장중 상승분을 되돌리며 전반적인 변동성을 키웠다. 국내 시장 역시 글로벌 금리 환경과 기술주 조정의 영향을 피하기 어려워 보이며,…

국내 증시는 간밤 미국 장기국채 금리와 일본 국채 금리 상승의 영향으로 위험자산 선호가 약화되며 KOSPI가 1.5% 하락한 6,869.8P, KOSDAQ이 3.5% 내린 834.2P로 마감했다. 지수는 조정받았지만, 앤트로픽의 2분기 견조한 매출 성장과 미국 정부의 애플 중국산 메모리 반도체 구매 제동 이슈가 맞물리며 메모리 업황에 대한 투자심리는 일부 개선됐다. 다만 미국-이란 종전 MOU 만료 이후 협상 교착으로 중동 불확실성이 확대되고 WTI가 상승하는 등 대외 변수는 여전히 혼재했다. 업종별로는 에너지와 IT가 상대적으로 견조했고, 금융과 건강관리, 커뮤니케이션은 약세가 두드러졌다. 대형주와 중형주 중심의 조정이 나타난 가운데, 시장은 금리 부담과 지정학적 리스크를 반영해 전반적으로 보수적으로 해…

국내 증시는 미-이란 갈등 장기화와 호르무즈 해협 불안이 다시 부각되면서 위험회피 심리가 강화돼 약세로 마감했다. KOSPI는 장 초반 7,000P를 돌파하며 메모리 반도체 중심의 매수세가 유입됐지만, 중동 정세 불확실성이 커지며 상승분을 모두 반납하고 6,869.83P(-1.55%)로 마쳤고, KOSDAQ도 외국인·기관 동반 매도에 834.20P(-3.52%)로 크게 밀렸다. 미국 7월 주택착공건수는 1,239k로 예상치 1,345k를 밑돌았고, 광공업생산은 MoM 0.2%에 그치며 경기 모멘텀 둔화 우려를 자극했다. 다만 미국 증시는 헬스케어·바이오가 상대적으로 견조했고, 반도체 대형주의 밸류에이션 부담이 조정 요인으로 작용했다. 달러인덱스는 상승했고 글로벌 주요국 금리도 오르는 등 거시 환경은 다소 불…

하나증권은 유비쿼스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 22,000원을 유지했다. 2분기 매출액은 356억원으로 전년동기대비 12%, 전분기대비 55% 증가했고, 영업이익은 90억원으로 각각 62%, 145% 늘어나 통신장비 업종 내에서도 양호한 실적을 기록했다. 2026년 연간으로는 매출액 1,277억원, 영업이익 278억원, EPS 2,131원을 전망하며, 이는 PER 5.12배, PBR 0.73배 수준의 낮은 밸류에이션과 함께 해석된다. 다만 현 주가의 추가 상승은 단순 실적 개선만으로는 제한적일 수 있고, 사업확장 또는 M&A 같은 외연 확대가 동반될 때 재평가 가능성이 커진다는 점이 핵심이다. 반면 원재료 단가 상승과 판가 전가 한계가 지속될 경우 이익률 개선 속도는 둔화될 수 있어, 실적 안정성과 성…

오이솔루션은 2분기 매출액 197억원(YoY +23%, QoQ +9%)과 영업이익 -9억원을 기록했지만, 15억원의 재고자산 폐기손실을 제외하면 사실상 19개 분기 만의 흑자전환에 근접했다는 점에서 실적 저점 통과 신호가 확인되고 있다. 하반기 이후에는 LD칩 내재화 확대에 따른 원가 개선과 수주잔고 증가, 그리고 과기부 AI-RAN 실증사업을 계기로 한 내수 매출 회복 기대가 맞물리며 이익 개선 속도가 빨라질 가능성이 크다. 다만 현재 주가는 22,350원으로 이미 반등이 상당 부분 반영돼 있고, 2026F 기준 PER 178.4배로 아직 실적 가시성이 낮은 구간인 만큼, 밸류에이션은 2027F 실적 정상화와 국내 AI-RAN 상용화 진전 여부에 크게 좌우될 전망이다. 회사는 2026F 매출 774억원, …

SK하이닉스는 40조원 규모의 자기주식 취득과 취득 후 1~2주 내 전량 소각 계획을 공시하며 주주환원 강도를 크게 높였다. 이번 발표는 8월 20일부터 11월 19일까지 진행되는 장내매수 기반의 환원으로, 8월 19일 종가 기준 시가총액의 3.6%에 해당한다. 회사는 기존의 2025~2027년 누적 FCF 50% 환원 정책을 50% 이상으로 상향했고, 배당 확대와 추가 자사주 매입도 3분기 실적발표를 통해 구체화할 예정이다. 하나증권은 이를 통해 올해와 2027년 환원 규모가 기존 예상보다 강화될 것으로 판단했다. 펀더멘털 측면에서도 2026F 매출액 352.2조원, 영업이익 271.3조원, 영업이익률 77.0%로 급격한 이익 레버리지가 예상되고, 2027F에는 매출액 507.9조원, 영업이익 403.4…

에이직랜드는 2Q26 매출액 597억원으로 전년동기 대비 306.6% 증가했고, 영업이익 79억원을 기록하며 분기 흑자 전환에 성공했다. CXL 개발과제 종료에 따른 일회성 정산이익 약 50억원이 포함됐지만, 이를 제외해도 영업이익이 약 30억원 수준이어서 손실 구간을 넘어서는 체력 회복이 확인됐다. 상반기 누적 매출액은 1,137억원(+273.4% YoY)이며, 하반기에는 SD카드 컨트롤러와 SK하이닉스 eSSD 컨트롤러 물량 확대가 반영되면서 연간 매출 1,900억원, 영업이익 80억원 내외가 예상된다. 현재 주가는 22,200원으로, 2025년 기준 적자 구간이라 PER 해석은 제한적이고 PBR은 5.6배 수준이다. 핵심은 이익 구조의 질이 2026년의 일회성 정산 중심에서 2027년 하반기 이후 양…

이 리포트는 2026년 한국 화장품 업종이 역사적 수출 모멘텀과 실적 상향 사이클의 정점 구간에 진입했다고 해석한다. 2분기 실적에서 코스맥스의 분기 매출 5천억원, 한국콜마의 국내 ODM 역사상 최초 분기 영업이익 1,000억원, 실리콘투의 분기 매출 4천억원, 코스메카코리아의 분기 매출 2천억원 돌파가 확인됐고, 하반기에는 수주 잔량과 가동률 확대, 단가 인상 효과가 겹치며 상저하고 흐름이 더 뚜렷해질 것으로 본다. 주요 ODM/용기 5개사 합산 매출은 2026년 하반기 YoY 39%, 상반기 대비 8% 증가가 예상되며, 연간 화장품 수출 증가율도 기존 기대치 15%를 크게 웃도는 YoY 33% 수준까지 상향될 수 있다고 전망한다. 밸류에이션 측면에서도 업종 전반은 12MF PER 10배 내외로 실적 …

이번 브리프는 업종별로는 화장품이 가장 강한 모멘텀을 보이고, 크레딧과 해외 매크로는 정책과 금리 변수에 따라 선별적으로 해석해야 한다는 흐름을 보여준다. 화장품 섹션은 2분기 호실적을 바탕으로 3분기까지 수주잔고가 더 늘고 있으며, 2026년 화장품 수출 증가율이 YoY 33%까지 확대될 수 있다고 본다. 주요 ODM/용기 5개사 합산 매출도 YoY 39% 성장, 하반기에는 ODM/용기/무역벤더가 브랜드보다 더 좋은 주가 흐름을 보일 가능성을 제시한다. 그럼에도 업종 밸류에이션은 12MF PER 10배 내외로 여전히 부담이 크지 않아, EPS와 적정 PER의 동반 상향이 주가 재평가로 이어질 수 있다는 판단이다.

하나증권은 NAVER에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 40만원을 유지했다. 이번 리포트는 코어위브, 네비우스, 브룩필드와의 NDR 및 실적발표를 통해 네오클라우드 시장이 여전히 공급보다 수요가 빠르게 늘고 있으며, NAVER의 AI 데이터센터 사업 확장 가능성이 과소평가되고 있다는 점을 재확인한 데 초점을 둔다. 특히 2027년 상반기 55MW, 연말 100MW, 2028년 연말 200MW로의 단계적 확대와 장기적으로 GW급 확장을 전제로, 2027년 매출액 1조 3,745억원, 영업이익 2,100억원, 2027F PER 12.12배 수준의 밸류에이션은 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못한다고 판단했다. 현재 주가 20만8천원 대비 목표주가 40만원은 상당한 상승여력을 의미하며, AI 인프라 사업의 가시화와…