📊 MK Investment Reports

중동 전쟁 장기화로 유연탄 가격이 오르면서 한국전력공사의 올해 상반기 영업이익이 전년 동기 대비 16.6% 감소했다. 액화천연가스(LNG) 가격 상승세가 아직 충분히 반영되지 않아..

코스닥시장 건전화를 겨냥해 지난달부터 강화된 상장폐지 제도가 시행 한 달여 만에 본격적으로 한계기업 선별에 나서고 있다. 주가 1000원 미만인 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에..

지난해 수익률이 18.82%에 달했던 국민연금공단의 투자 포트폴리오가 공개됐다. 주식 부문에서 벤치마크와 대동소이한 포트폴리오를 운용하면서 KB금융·텐센트·마이크론 등 일부 종목은..

K뷰티에 대한 전 세계적인 인기가 괄목할 만한 실적으로 증명되고 있다. 화장품 브랜드뿐 아니라 제조와 글로벌 유통까지 아우르는 밸류체인 전반에서 어닝 서프라이즈가 연이어 터져 나오..

미국에 본사를 둔 암 유전체 빅데이터 기업 이노크라스가 코스닥 기술특례 상장을 위한 기술성평가를 신청했다. 지난달까지만 해도 신청 시기를 저울질하던 단계였지만 실제 절차에 진입하면..

"당신은 여기에서 가장 젊다. 중국이 혁신하려면 젊은 세대의 공헌과 역량이 필요하다." 딥시크 돌풍이 한창이었던 2025년 2월, 시진핑 중국 국가주석이 1990년생인 왕싱싱 유니..

한국거래소는 12일 종가 기준 최근 30거래일 간 주가가 1000원 미만에 머물거나 상장유지를 위한 시가총액 기준에 미달한 36개 종목의 관리종목 지정을 공시했다고 밝혔다. 앞서 ..

저축은행과 농업협동조합·신용협동조합 등 예금을 받는 비은행 금융기관의 주택 관련 대출이 5년 만에 50% 가까이 불어난 것으로 나타났다. 지역·서민금융을 담당해야 할 비은행 금융기관이 상대적으로 안정적인 부동산담보대출을 빠르게 늘리면서 쏠림 현상이 심화하고 있다는 지적이 나온다. 12일 한국은행에 따르면 비은행예금취급기관의 주택 관련 대출 잔액은 올 3월 말 144조 5554억 원으로 2021년 3월 말(98조 994억 원)보다 46조 4560억 원 늘었다. 5년간 증가율은 47.4%에 달한다. 비은행예금취급기관에는 저축은행과 신용협동조합·새마을금고·우체국 등이 포함된다. 예금을 받지 않는 비은행 금융기관과 비교하면 증가 속도의 차이가 뚜렷하다. 같은 기간 보험사와 여신전문금융회사, 연금기금, 증권사, 대부…

금융위 거래소 업무규정 개정안 승인 괴리율 기준 국내 3→2%·해외 6→5% 신규 투자자 5시간 이상 모의거래 이수필수 거래대금 지난달 대비 5% 수준으로 ‘뚝’오는 19일부터 상..

상하이 증시 신청 103일 만에 상장 로봇기업 유니트리 해부“당신은 여기서 가장 젊다. 중국이 혁신하려면 젊은 세대의 공헌과 역량이 필요하다” 딥시크 돌풍이 한창이었던 2025년 ..

- KOSPI 6577.24(+3.65%), KOSDAQ 859.02(+0.14%)로 마감, 반도체 대형주 반등이 지수 상승을 견인했다. - 삼성전자 255,500원(+6.68%), SK하이닉스 1,501,000원(+5.33%)가 시장 주도주로 부각됐다. - 기사상 수급은 삼성전자·SK하이닉스 차익실현과 K뷰티·전선 순환매가 혼재했고, 코스닥은 상폐·규제 강화 우려가 상단을 제약했다. - 오늘 밤 미국은 S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.60% 약세지만 SOX +0.87%로 반도체는 상대 강세이며, CPI 경계·유가 급등…

- S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.6%, Dow -0.34%로 미국은 숨 고르기였지만 SOX는 +0.87%라 한국 개장에선 반도체만 상대강세, 나머지는 관망 심리가 우세하다. - KOSPI 6299.66, KOSDAQ 854.47 기준으로 삼성전자 239500원(+4.13), SK하이닉스 1425000원(+0.35)이 지수 방어 핵심이며, 반도체 차익실현과 저가매수가 공존한다. - 원/달러 1415.9원(-2.5원) 하락과 외국인 달러선물 순매도는 개장 환율 부담을 덜지만, 호르무즈 리스크·WTI 급등·미 CPI 대기…

- S&P 500 7728.09(-0.32%), 나스닥 26445.45(-0.6%), 다우 53791.97(-0.34%)로 3대 지수 모두 하락했고, SOX(반도체)는 12098.47(+0.87%)로 상대적 강세를 보였다. - 유가·중동 리스크와 CPI 경계심이 성장주를 눌렀지만, 반도체는 AI 인프라 투자 기대와 금융권 자금조달 이슈로 방어력이 확인됐다. - 인텔의 150억달러 유상증자 부담과 엔비디아 약세는 대형 기술주 센티먼트를 약화시켰다. - 시간외에서는 RIOT, BW, P 강세, UPWK·HIMS 약세로 실적 차별화가 이…

- KOSPI 6345.53(+0.73%), KOSDAQ 857.84(+0.39%)로 마감하며 반도체 대형주 숨고르기 속 코스닥 순환매가 이어졌다. 삼성전자 239,500원(+4.13%)은 주주환원 기대와 AI/메모리 논리로 강했고 SK하이닉스 1,425,000원(+0.35%)도 버텼다. - 미국은 S&P 500 7766.15(+0.17%), Dow Jones 54,055.76(+0.15%), NASDAQ 0.0%, SOX(반도체) 0.0%로 방향성이 약했다. 유가·호르무즈·이란 변수와 7월 CPI 대기 속 기술주는 흔들렸고, 엔비…

- KOSPI 6358.35(+0.93%), KOSDAQ 858.42(+0.46%)로 동반 상승했고, 코스닥은 장중 급등 후 850선 안착 흐름을 보였다. - 국내 기사 기준 외국인·기관이 코스닥 바이오·2차전지·반도체 소부장에 순매수, 코스피 대형 반도체는 숨고르기 양상이었다. - 삼성전자 240000원(+4.35%), SK하이닉스 1430000원(+0.7%)가 지수보다 강했고, 실적 성장주·AI·전력기자재·바이오로 수급이 확산됐다. - 다만 밤 미국장은 S&P 500 -0.06%, NASDAQ -0.32%, Dow Jones -…

- 미국은 S&P500 -0.06%, NASDAQ -0.32%, Dow -0.11%로 약세였고 SOX가 -2.94% 급락해 한국 개장은 반도체 부담이 크다. - 삼성전자 -0.43%, SK하이닉스 -0.14%로 동조 약세가 확인됐고, 코스닥은 사이드카 발동급 급등과 정책·수급 개선으로 성장주 쏠림이 강하다. - 미 고용 둔화로 금리 부담은 다소 완화됐지만, 호르무즈·유가 변수는 남아 있다. - 오전장은 공격적 추격보다 방어적으로 시작하되 코스닥·바이오·2차전지 선별 대응이 유리하다.

- S&P 500 7753.0(-0.06%), NASDAQ 26605.11(-0.32%), Dow Jones 53975.63(-0.11%)로 3대 지수는 약보합 마감했고, SOX(반도체)는 11994.36(-2.93%)로 상대적 약세가 두드러졌다. - 고용 둔화로 금리인상 우려는 다소 완화됐지만, 호르무즈 재개 불확실성에 따른 유가 반등과 장기금리 부담이 위험자산 상단을 눌렀다. - 실적·시간외 이슈는 Cisco의 AI 인프라 기대, Jefferies와 Apple 관심, Berkshire의 주식 재매수 재개가 심리적으로 플러스였고,…

- KOSPI는 6299.66(+0.65%), KOSDAQ은 854.47(+6.97%)로 마감했지만 삼성전자 23만원(-0.43%), SK하이닉스 142만원(-0.14%)은 숨 고르기였다. - 미국은 S&P 500 7749.87(-0.1%), 다우 53971.43(-0.12%)로 보합권이며, 비트코인 ETF 5일 순유입, 버크셔 순매수, 시스코·HPE·마스터카드의 AI/결제 인프라 모멘텀이 위험선호를 지지한다. - 다만 호르무즈 불확실성으로 유가가 오르고, 장기금리 억제 시도와 오늘 밤 CPI·월요일 장전 실적이 내일 한국의 반도체…

- KOSPI 6305.10(+0.74%), KOSDAQ 855.22(+7.06%)로 마감했고, 코스닥이 대형주보다 훨씬 강한 장세였다. - SK하이닉스 1,428,000원(+0.42%), 삼성전자 230,000원(-0.43%)로 반도체 대형주는 혼조였지만, SOX(반도체) +2.56%가 밤사이 우호적 신호를 줬다. - 기사상 개인 순매수 200조 돌파, 코스닥 레버리지 자금 유입이 확인됐고, 동시에 국장 이탈·예금 선호도 함께 나타나 수급 양극화가 심했다. - 폭염발 물가 상승, 대출금리 부담, 동전주 상폐 강화는 내수·중소형주엔…

- 미국 S&P500 7757.64(+0.62), NASDAQ(+1.3), SOX(+2.56) 강세와 엔비디아·AI 기대는 한국 반도체에 우호적이지만, SK하이닉스 142만2000원(-4.88) 부담은 남아 개별 변동성 확대 가능성. - 전일 KOSPI 6258.77(-0.6), KOSDAQ 798.81(-0.36)로 조정 마감했고, 레버리지 청산·코스닥 퇴출 우려가 수급을 누르는 흐름이다. - 원/달러는 1300원대 진입 압력과 높은 변동성이 이어져 수출주는 부담, 외국인 수급은 보수적이다. 오전장은 추격매수보다 선별 대응이 적절…

Scandinavian Astor Group은 2026년 2분기 매출이 전년 동기 대비 89% 증가한 SEK 171 million으로 분기 기준 사상 최고치를 기록하며 외형 성장 모멘텀을 다시 확인했다. 다만 실적의 질은 매출보다 약했다. 조정 EBITDA는 SEK 10.6 million, 마진은 약 6.2%로 내려갔고, 경영진은 불리한 제품 믹스, 납기 지연, 북미 지역 이슈가 수익성을 훼손했다고 설명했다. 반면 수주잔고는 전년 대비 111% 증가한 SEK 610.1 million으로 확대돼 2026년 하반기와 2027년 초까지의 가시성은 매우 높아졌다. LTM 매출도 SEK 569 million까지 늘었고, 매출 총이익률은 68.68%로 여전히 견조해 방위 수요 확대와 인수 효과는 분명하지만, 주가는 향…

이 리포트는 개별 기업 분석보다 전일 글로벌 증시와 주요 테마를 점검하면서, AI·데이터센터·반도체와 전력 인프라 관련 모멘텀이 이어지는 가운데도 인플레이션과 지정학 변수에 따라 위험선호가 흔들리는 국면을 보여준다. 미국 증시는 7월 CPI(예상 3.4%, 이전 3.5%)를 앞두고 유가 상승발 물가 재가속 우려로 약세였고, 중국도 미-이란 협상 교착과 발사 실패 이슈가 겹치며 부진했다. 반면 AI 데이터센터, 메모리, 전력설비, 우량주 ETF 등은 중장기 성장 스토리가 유지되고 있어, 시장은 고성장 테마와 방어적 퀄리티를 함께 선택하는 방향으로 해석된다. 전반적으로 밸류에이션 부담이 높은 성장주의 변동성은 남아 있으나, AI 인프라와 메모리 업황 개선 기대가 유효해 섹터 내 선별 접근이 핵심이라는 메시지다.

미래에셋증권은 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에서 SpaceX 평가이익 반영으로 연결 세전이익 2조5,287억원, 지배주주순이익 1조9,052억원을 기록했다고 밝혔다. 다만 SpaceX를 제외한 연결 세전이익은 9,044억원으로, 실적의 질을 보려면 WM, 브로커리지, 트레이딩, IB, 해외법인 등 본업의 확장성과 수익 구조를 함께 봐야 한다. 상반기 누적 기준으로도 세전이익 3조8,863억원, 순이익 2조9,072억원을 기록해 전년동기대비 큰 폭의 개선을 보였고, 연환산 ROE는 39.5%까지 상승했다. 회사는 고객자산 확대를 기반으로 하는 WM, 전통금융과 디지털자산을 잇는 글로벌 투자 플랫폼, 토큰증권 인프라, 그리고 장기 투자자산인 SpaceX를 축으로 중장기 성장전략을 제시했다. 현재 주가는 대형 평…

금력영자는 2Q26 잠정 실적에서 매출 25.2억위안(YoY +44%), 순이익 최대 2.7억위안(YoY +85%)을 예고하며, 본업의 외형 확대와 수익성 개선이 동시에 이어지고 있다. 1H26 기준 EV·자동차 부품향과 로봇·산업용 서보모터향 수요가 성장을 이끌고, 원재료 연동형 가격 구조와 선제 확보한 저가 재고가 희토류 강세 국면에서도 마진을 방어하는 모습이다. 이에 따라 2026F 매출은 108.2억위안, 영업이익은 11.2억위안, 순이익은 10.0억위안으로 확대되고, 2027F에는 각각 136.3억위안, 14.5억위안, 13.0억위안까지 증가할 전망이다. 주가는 26년 12MF P/E 21배 수준으로 역사적 중하단 구간에 위치해 있으며, 컨센서스 목표주가 27.55홍콩달러는 8.11 종가 17.50…

하나증권은 KT에 대해 투자의견 BUY와 12개월 목표주가 76,000원을 유지했다. 현재주가 52,700원 기준으로는 약 44%의 상승여력이 남아 있으며, 단기 실적 모멘텀보다 중장기 업황 회복과 사업 구조 변화에 주목하는 시각이다. 2026년 2분기 본사 영업이익은 3,890억원으로 전년동기대비 17% 감소했고, 연결 영업이익도 6,483억원으로 36% 줄어 실적 체력은 아직 완만하지 않다. 다만 2026F 매출액은 27조7,670억원, 영업이익은 2조497억원으로 예상되며, 2027F에는 매출액 29조4,669억원, 영업이익 2조885억원 수준으로의 회복이 전망된다. 밸류에이션 측면에서는 2026F PER 9.19배, PBR 0.69배, 2027F PER 8.75배, PBR 0.66배로 절대 저평가 구…

Grupo Supervielle는 2026년 2분기에 대규모 구조조정의 효과를 반영하며 적자에서 흑자로 전환했고, 비용 절감과 금리 환경 개선이 맞물리며 수익성 회복의 초입을 보여줬다. 순이익은 AR$12.8bn으로 1분기 손실에서 반등했으며, 일회성 해고 비용을 제외한 조정 순이익은 AR$36.2bn, 조정 ROAE는 12.4%, 구조적 ROAE는 14.4%였다. 특히 NIM은 20.3%까지 확대돼 연간 가이던스를 상향 조정하게 만들었지만, 이는 자산 재가격 효과가 크게 기여한 수치로 하반기에는 일부 되돌림 가능성이 제기됐다. 주가는 실적 발표 후 하락했고, 시장은 턴어라운드 자체보다 EPS 미스와 향후 마진 압축 가능성에 더 민감하게 반응했다. 전반적으로 이번 리포트는 아르헨티나 거시 여건이 점진적으로…

북미 하이퍼스케일러의 AI 인프라 투자는 단기 변동성에도 불구하고 2028년까지 확대 기조가 이어질 가능성이 높고, 대규모 수주잔고와 견조한 현금창출력을 감안하면 시장이 우려하는 Capex 지속성 훼손 가능성은 과도하다는 판단이다. 마이크로소프트, 메타, 알파벳, 아마존 등 주요 빅테크는 각사 클라우드 매출액의 4배 이상에 달하는 수주잔고를 확보하고 있어 외형 성장과 이익률 방어가 가능하며, Capex 확대에 따른 FCF 순유출과 순부채 부담도 예상 범위 안에 머물 전망이다. 이에 따라 데이터센터 투자 사이클은 2026~2028년에도 이어지고, 반도체 수요 측면에서는 메모리 업황의 중장기 강세가 유지될 것으로 보인다. 업종 내에서는 DRAM이 구조적 초호황 국면을 주도한다. 2026년 DRAM 수요 성장률…

메모리 반도체 업황은 공급 조절과 가격 회복이 맞물리며 실적 추정치가 빠르게 상향되는 구간으로 해석된다. 보고서는 원/달러 환율을 2026년 1,518원, 2027년 1,524원으로 가정하고, 삼성전자 연결 매출액을 2025년 333.6조원에서 2026년 737.7조원, 2027년 979.3조원으로, 영업이익은 43.6조원에서 392.5조원, 558.9조원으로 크게 높여 잡고 있다. 이는 KOSPI 내 대형 반도체주의 이익 민감도가 재차 커지는 환경으로, 단순한 반등이 아니라 이익 체력의 레벨업에 근거한 재평가 논리가 강화되는 흐름이다. 세부적으로는 DS 부문이 2026년 383.5조원, 2027년 540.3조원의 영업이익을 창출하며 전체 실적 개선을 주도하고, DRAM과 NAND의 ASP 및 출하량 회복…

메모리 업황 개선과 AI 서버향 수요 확대를 전제로 SK하이닉스의 실적 추정치가 크게 높아진 것이 이번 리포트의 핵심이다. 2026F 매출액은 346,856억원, 영업이익은 268,072억원으로 예상되고, 2027F에는 매출액 517,324억원, 영업이익 409,049억원까지 늘어날 전망이다. 원/달러 가정도 2026F 1,502원에서 2027F 1,553원, 2028F 1,555원으로 반영돼 수익성에 우호적인 환경이 이어질 것으로 봤다. 밸류에이션은 2026F P/E 3.9배, P/B 2.7배, EV/EBITDA 2.9배로 낮은 수준이며, 2027F에도 P/E 3.3배, P/B 1.5배, EV/EBITDA 1.3배에 불과해 실적 모멘텀 대비 부담이 크지 않다. 다만 2028F 영업이익이 397,928억원…

미국 증시는 장중 강세를 이어가지 못하고 약보합으로 마감했다. 이번 주 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 발표를 앞둔 경계심이 유지되는 가운데, 국제유가 급등이 인플레이션 재가열 우려를 자극하며 위험자산 선호를 약화시켰다. S&P500에서는 에너지(+4.63%)와 헬스케어(+1.68%)가 강세를 보인 반면, 정보기술(-1.10%), 유틸리티(-1.11%), 부동산(-1.23%)이 약세를 나타냈다. 필라델피아 반도체지수도 -2.94% 하락하며 3거래일 만에 약세로 전환했다. 채권과 외환도 긴축 장기화 가능성을 반영했다. WTI는 5.05% 오른 배럴당 82.13달러, 브렌트유는 5.18% 상승한 87.72달러를 기록했고, 금은 온스당 4,400달러를 돌파했으며 은도 65달러를 회복했다. 미 국…

국내 증시는 코스피 6,285.53(-17.13p, -0.27%)로 약세 출발했지만, 코스닥은 871.48(+17.01p, +1.99%)로 빠르게 반등하며 870선 회복을 시도했다. 전반적으로 대형주 중심의 숨고르기와 중소형 성장주 중심의 순환매가 맞물린 장세였고, 업종별로는 수출 모멘텀과 정책 기대가 있는 테마에 자금이 유입됐다. 8월 1~10일 수출이 전년동기대비 45.3% 늘며 8월 들어 최고치를 기록했고, 특히 반도체 수출이 155.4% 증가한 점은 실적 및 업황 기대를 지지했다. 동시에 국내 ETF에서는 연초 이후 처음 자금 이탈 조짐이 나타난 반면 해외자산 ETF로는 유입이 이어져, 투자자금의 포트폴리오 재배치 흐름도 확인됐다.

CJ대한통운은 택배 물동량 증가와 글로벌·이커머스 물류 회복이 외형을 지지하는 가운데, 판가와 비용의 시차, 일부 일회성 비용 때문에 2026년 이익 추정치가 다소 조정된 모습이다. 보고서 기준 2026F 매출액은 13.025조원, 영업이익은 4,770억원으로 제시됐고, 2027F에는 매출액 13.333조원, 영업이익 5,470억원으로 점진적 개선이 예상된다. 전반적으로 물류 업황은 수요 회복과 수익성 정상화 기대가 공존하지만, 단기적으로는 마진 압박과 계절성 변화로 실적 변동성이 남아 있는 구간으로 해석된다.

코스피는 6,345.53으로 0.73% 상승했고 코스닥도 857.84로 0.39% 오르며 양대 지수가 동반 강세를 보였다. 변동성 지표인 VKOSPI는 5거래일 연속 하락해 80.78에서 61.80으로 약 25% 낮아지며 투자심리가 다소 진정된 흐름을 나타냈다. 다만 국제유가가 2% 오르며 브렌트유가 배럴당 90달러에 근접했고, 옴디아가 2분기 전세계 태블릿 출하량이 10% 감소할 것으로 전망하는 등 대외 변수는 혼재했다. 업종별로는 K-뷰티와 건설, 시멘트, MLCC 관련 테마가 상대적으로 강했고, 화장품 ETF가 신고가를 경신하는 등 특정 테마 중심의 순환매가 이어졌다. 전반적으로는 지수 상승에도 불구하고 업종과 종목 간 차별화가 뚜렷한 장세였으며, 유가와 글로벌 수요 둔화 신호를 감안한 선별적 접근이…

NC는 2026년 이후 신작 효과와 기존 IP의 수익화 회복을 바탕으로 실적 레벨이 크게 상향되는 구간에 진입한 것으로 해석된다. 2026F 매출액은 2조 7,530억원으로 전년 대비 82.7% 증가하고, 영업이익은 4,640억원으로 흑자 기조를 유지하며 2027F에도 매출액 2조 9,730억원, 영업이익 4,670억원 수준이 예상된다. 다만 성장 과정에서 마케팅비가 함께 늘어나면서 이익률 개선 속도는 제한적일 수 있고, 증권사는 2026F와 2027F 영업이익 추정치를 각각 7%, 10% 하향 조정했다. 그럼에도 최근 실적이 시장 기대를 상회했고, 목표주가 40만원은 현재주가 25만5,500원 대비 56.6%의 상승여력을 제시해 밸류에이션 매력은 여전히 유효한 것으로 판단된다.

CJ제일제당은 2Q26에 연결 매출액 7조 3,621억원(YoY +9.5%), 영업이익 2,576억원(YoY -18.5%)을 기록하며 시장 기대(2,751억원)를 소폭 하회했다. 국내 식품의 소재 판가 인하와 원부자재 부담으로 마진이 약해진 반면, 바이오 손익이 910억원으로 예상치를 상회하며 실적 방어에 기여했다. 다만 3Q26 연결 영업이익 가이던스가 약 2,200억원 수준으로 제시돼 단기 모멘텀은 다소 느릴 수 있다. 그럼에도 회사가 식품/핵심소재/기술소재로 사업 구조를 재편하고, 전분당 등 비핵심 자산 매각 가능성까지 열어두면서 자산 효율화와 선택과 집중을 강화하는 점은 중장기 재평가 요인이다. 현재 주가는 18만8,000원, 목표주가 37만원으로 상승여력이 크고, 2026F 기준 PER 10.92배…

이번 리포트의 핵심은 삼성SDI의 북미 전기차 배터리 합작사 청산을 시장이 ‘수요 둔화의 신호’로 오해했지만, 실제로는 북미 ESS 확대를 위한 생산기지 재편이라는 점이다. GM과의 JV가 단독 법인으로 전환되면서 삼성SDI는 최소 40GWh 이상의 ESS 배터리 생산 인프라를 확보했고, 기존 스텔란티스 JV에서 진행 중인 ESS 전환까지 감안하면 북미 ESS CAPA는 2026년 말 20GWh, 2027년 말 30GWh 수준으로 커질 전망이다. 여기에 이번 인수 공장의 절반을 ESS LFP로 활용한다고 가정하면 2028년 하반기에는 추가로 약 20GWh의 Design CAPA 확대 여력도 생긴다. 즉, 2023년 기준 시장이 기대했던 북미 EV CAPA 100GWh가 전기차 8GWh와 ESS 약 50GWh…

GKL은 관광진흥개발기금 세율 인상 우려로 주가가 급락했지만, 문체부 정정 보도 내용을 감안하면 실제 부담은 영업장별 카지노 매출 기준으로 적용될 가능성이 높아 영향은 제한적일 것으로 판단한다. 특히 GKL의 3개 영업장 중 연간 카지노 매출 2,000억원을 넘는 곳은 강남 1곳에 불과하고 2028년 예상 매출도 약 2,500억원 내외로 추정돼, 세율 인상 기준이 3,000억원 안팎 이상으로 설정될 경우 충격은 크지 않다. 2Q 매출액과 영업이익은 각각 1,205억원(+19% YoY), 208억원(+31% YoY)으로 컨센서스를 소폭 하회했지만, 드랍액이 1.05조원(+15%)까지 회복되며 펀더멘털 개선 흐름은 유지됐다. 현재 주가는 2027년 예상 P/E 9배 수준으로 저평가 구간이며, 목표주가 13,00…

한국타이어앤테크놀로지는 2분기 연결 매출액 5조 6,825억원, 영업이익 5,591억원, 영업이익률 9.8%로 시장 기대를 상회했고, 타이어 부문만 보면 영업이익률이 17.2%까지 올라 고수익 체력이 재확인됐다. 매출은 판매량과 판가, 믹스 개선, 우호적 환율이 동시에 기여했고, 18인치 이상 고인치 비중도 49.5%로 상승했다. 이에 따라 2026년 실적 추정치가 상향되며 목표주가는 8.0만원에서 8.5만원으로 조정됐고, 목표 P/E는 8.8배다. 연간 기준으로도 2026F 매출액 22.4조원, 영업이익 2.2조원, EPS 9,664원으로 이익 성장 흐름이 이어질 전망이다. 다만 하반기에는 원재료 투입원가와 운임 상승으로 3분기 마진이 일시적으로 둔화될 가능성이 있으나, 원자재 Spot 가격이 8월 정점…

NC는 2Q26에 영업수익 7,705억원, 영업이익 1,739억원을 기록하며 컨센서스와 추정치를 크게 상회했고, 2026년 연간 기준으로도 매출액 2조 9,225억원(+93.9% YoY), 영업이익 5,393억원(+3,253.8% YoY), 영업이익률 18.5%의 뚜렷한 실적 레벨업이 예상된다. 올해는 국내 신작 성과로 실적 반전에 성공한 구간이며, 이후에는 2026년 9월 아이온2 글로벌을 시작으로 2027년 호라이즌 스틸 프론티어즈, 2028년 길드워3까지 글로벌 타깃 라인업이 이어져 중장기 성장 스토리가 강화되고 있다. 다만 기대가 선반영된 가운데 글로벌 신작의 출시 시점과 흥행 강도에 따라 실적 추정과 밸류에이션 부담이 흔들릴 수 있어, 향후 마케팅 성과와 PLC 관리가 핵심 검증 포인트다. 현재 주…

펌텍코리아는 2분기 연결 매출 1,168억원, 영업이익 217억원으로 전년 동기 대비 각각 11% 증가하며 시장 기대치(OP 195억원)를 크게 상회했다. 영업이익률은 18.5%로 유지됐고, 분기 영업이익이 처음으로 200억원을 넘어서면서 실적의 규모와 질이 동시에 개선되는 흐름이 확인됐다. 하반기에는 고마진 카테고리 비중 확대와 증설 효과가 더해지며 상저하고 패턴이 약화되고, 연결 기준으로도 매출과 영업이익이 각각 YoY 34%, 51% 증가하는 높은 모멘텀이 예상된다. 밸류에이션 측면에서는 현재 주가가 12MF PER 11배 수준에 머물러 있어, 실적 모멘텀 재개와 함께 최소 15배 이상으로의 정상화 가능성을 제시한다. 다만 기대가 선반영되기보다는 증설 성과와 수익성 개선이 실제 숫자로 확인돼야 재평가…