📊 MK Investment Reports

한국 증시 매수 기회 4가지 요소 분석하니한국외환위기와 미국 금융위기를 포함해 30년가량 주식시장을 경험해본 결과, 최근처럼 혼란스럽고 어려운 장에서는 기초부터 다시 점검을 한다...

은행권 주택담보대출 변동금리의 지표가 되는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 4개월 연속 오르면서 차주들의 이자 부담이 커질 것으로 보인다. 은행연합회는 7월 신규 취급액 기준 코픽스가 전월보다 0.13%포인트 오른 3.18%라고 18일 밝혔다. 신규 코픽스는 올해 4월(2.89%)부터 넉 달 연속 상승 추세다. 2024년 12월(3.22%) 이후 1년 7개월 만에 가장 높은 수준이다. 잔액 기준 코픽스는 전월(2.94%) 대비 0.06%포인트 상승한 3.00%, 신잔액 기준 코픽스는 전월(2.54%)보다 0.11%포인트 오른 2.65%로 집계됐다. 코픽스는 국내 8개 은행이 예적금·은행채 등을 통해 자금을 조달할 때 부담한 비용을 반영한다. 금융권 변동형 주담대 금리는 금융채 6개월물 금리나 신규 취급…

기타오 요시타카(사진) SBI홀딩스 회장이 “올해는 금융업의 세계적인 대전환이 일어나는 해”라며 “금융 토큰화가 거대한 파도가 되는 데 3년이면 충분하다”고 밝혔다. 기타오 회장은 18일 일본 도쿄의 SBI홀딩스 본사에서 진행된 서울경제신문과의 단독 인터뷰에서 “앞으로는 인공지능(AI) 에이전트와 웹3, 블록체인 기술을 모두 갖추지 않으면 안 된다”며 이같이 말했다. 금융 토큰화는 주식과 채권·부동산·미술품·원자재 등 금융자산이나 권리를 블록체인 기반의 디지털 토큰으로 발행·유통하는 것을 뜻한다. 기타오 회장은 “주식이나 채권 등 모든 것이 토큰화된 형태로 블록체인에서 거래될 것”이라며 “미국 상원에서 논의되고 있는 클래리티법이 통과되면 전 세계적인 변화를 일으킬 방아쇠가 될 수 있다”고 강조했다. SBI홀…

삼전닉스 레버리지 상장지수펀드(ETF)·상장지수증권(ETN)의 진입 문턱을 높인 뒤 삼성전자와 SK하이닉스 현물 신용거래가 빠르게 되살아나고 있다. 규제로 갈 곳을 잃은 레버리지 ..

글로벌 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)들의 잇단 어닝서프라이즈에 견조한 반도체 수요가 확인됐지만 중동 정세와 글로벌 국채금리 등 거시경제 불안 요소로 국내 증시가 혼조세를..

17일 오후 8시 도쿄 시부야의 한 바. 도야마현에서 온 30대 여성 디자이너 사토 유키(가명) 씨는 엔화 스테이블코인 JPYC(1JPYC=1엔)로 결제할 수 있다는 소식을 듣고 매장을 찾았다. 하이볼과 마른안주 3520엔어치를 주문하자 점원은 아이패드의 ‘미세페이’에 금액을 입력했다. 화면에 뜬 QR코드를 사토 씨가 개인용 웹3 지갑 ‘아바카스’로 읽었다. 이후 휴대폰에 결제액, 수취 주소, 이용 네트워크가 표시됐다. 승인 바를 손가락으로 밀자 JPYC가 고객 지갑에서 점포 지갑으로 옮겨졌고 점포 화면에도 매출이 찍혔다. 그는 “전혀 시간이 걸리지 않았다”며 “거래소로 가상화폐를 보낼 때보다 훨씬 빨랐다”고 말했다. 미세페이는 웹3 결제 기업 소와카재팬이 운영하는 매장용 JPYC 결제·관리 플랫폼이다. 점…

한국에서 원화 스테이블코인의 발행 주체와 규율 체계를 둘러싼 논의가 이어지는 동안 일본은 엔화 코인을 송금과 증권 거래에 적용하는 단계로 나아가고 있다. 일본 제도권 금융사 가운데 웹3·디지털자산 사업에 가장 적극적인 곳으로 꼽히는 SBI는 은행·신탁·증권·자산운용·거래소를 묶어 코인 발행부터 자산 거래와 결제까지 아우르는 구조를 만들고 있다. 기타오 요시타카 SBI홀딩스 회장은 18일 “토큰 경제가 도입되면 거래 속도는 빨라지고 안정성은 높아지며 각종 비용은 줄어든다”며 “고객은 결국 더 편리한 세계를 선택하게 될 것”이라고 말했다. SBI 전략의 특징은 그룹 안에 코인 발행과 준비자산 관리부터 상품, 거래 시장까지 필요한 기능을 갖췄다는 점이다. SBI는 인공지능(AI) 에이전트와 블록체인·웹3가 결합해…

올해 초고액자산가들의 투자 전략이 달라지고 있다. 부동산과 현금 중심의 보수적인 자산배분에서 벗어나 국내외 주식과 상장지수펀드(ETF) 등 금융자산 비중을 확대하면서도, 채권·달러..

오는 9월 10일 상법 2차 개정안 시행을 앞두고 분리선출 대상 감사위원 수가 늘어나면서 감사위원회의 대주주 견제 기능이 한층 강화될 전망이다. 개정안 시행 이후 자산 2조원 이상..

우리금융그룹이 보험부문 경쟁력 강화를 위해 내년 하반기 동양생명과 ABL생명을 통합한다. 우리금융은 18일 동양생명과 ABL생명의 통합 추진을 공식화하고 관련 작업에 착수한다고 밝혔다. 두 회사가 합병하면 자산규모 55조 원의 대형 생보사가 출범하게 된다. 이번 통합은 급변하는 보험시장 환경에 대응하고 통합 보험사를 주력 계열사로 육성하기 위한 전략이다. 우리금융은 통합 보험사의 안정적인 자본건전성(K-ICS)을 확보하는 한편 경쟁력 있는 상품과 영업력을 바탕으로 계약서비스마진(CSM)을 확대할 계획이다. 양사의 강점을 결합한 통합 시너지 창출에도 집중한다. 인공지능(AI) 투자를 확대해 영업지원과 경영관리 프로세스를 혁신하고 초고령사회에 대비한 요양사업 등 미래 성장동력도 확보할 방침이다. 우리금융은 19…

- KOSPI 6869.83(-1.55%), KOSDAQ 834.20(-3.52%)로 밀렸고 삼성전자 268,500(-2.19%)은 약세, SK하이닉스 1,662,000(+1.03%)는 버텼다. - 미국은 S&P 500 7700.04(0.0%), NASDAQ 26644.91(0.0%), SOX 12621.00(0.0%) 보합이지만, 장전 뉴스는 유가·장기금리 상승과 지정학 리스크로 위험회피, 반도체·AI 수요는 Anthropic ARR 650억달러, Cerebras, 메모리주 강세로 유지된다. - 오늘 밤은 월마트·타겟 등 대형 소…

- KOSPI 6865.02(-1.62%), KOSDAQ 834.77(-3.46%)로 동반 급락했다. - 장초반 반도체 훈풍에도 일본 국채금리 급등, 중국 약세, 유가·환율 부담으로 차익실현이 우세했다. - 삼성전자 269,000원(-2.0%), SK하이닉스 1,659,000원(+0.85%)로 반도체 내 종목별 온도차가 컸다. - 삼성전자·SK하이닉스, 코스피 재도전 기대는 유지됐지만 ECB의 AI 기술주 조정 경고가 부담으로 작용했다.

- 미국 3대지수는 하락했지만 SOX 12,417.05는 보합, Micron·Sandisk 강세가 메모리 업황 기대를 유지해 삼성전자 271,750원(-1.0%), SK하이닉스 1,684,000원(+2.37%)의 차별화를 키움. - 국내는 KOSPI 6,935.95(-0.6%), KOSDAQ 846.58(-2.09%)로 위험회피가 우세해 지수 탄력은 제한적, 반도체 대형주만 버팀목 역할. - 원/달러 1,410원대 초반과 일본 국채금리 급등, 유가 상승이 겹쳐 외국인 유입보다 차익실현이 먼저 나올 수 있는 구간. - 오전장은 반도체…

- KOSPI 6577.24(+3.65%), KOSDAQ 859.02(+0.14%)로 마감, 반도체 대형주 반등이 지수 상승을 견인했다. - 삼성전자 255,500원(+6.68%), SK하이닉스 1,501,000원(+5.33%)가 시장 주도주로 부각됐다. - 기사상 수급은 삼성전자·SK하이닉스 차익실현과 K뷰티·전선 순환매가 혼재했고, 코스닥은 상폐·규제 강화 우려가 상단을 제약했다. - 오늘 밤 미국은 S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.60% 약세지만 SOX +0.87%로 반도체는 상대 강세이며, CPI 경계·유가 급등…

- S&P500 -0.32%, NASDAQ -0.6%, Dow -0.34%로 미국은 숨 고르기였지만 SOX는 +0.87%라 한국 개장에선 반도체만 상대강세, 나머지는 관망 심리가 우세하다. - KOSPI 6299.66, KOSDAQ 854.47 기준으로 삼성전자 239500원(+4.13), SK하이닉스 1425000원(+0.35)이 지수 방어 핵심이며, 반도체 차익실현과 저가매수가 공존한다. - 원/달러 1415.9원(-2.5원) 하락과 외국인 달러선물 순매도는 개장 환율 부담을 덜지만, 호르무즈 리스크·WTI 급등·미 CPI 대기…

- S&P 500 7728.09(-0.32%), 나스닥 26445.45(-0.6%), 다우 53791.97(-0.34%)로 3대 지수 모두 하락했고, SOX(반도체)는 12098.47(+0.87%)로 상대적 강세를 보였다. - 유가·중동 리스크와 CPI 경계심이 성장주를 눌렀지만, 반도체는 AI 인프라 투자 기대와 금융권 자금조달 이슈로 방어력이 확인됐다. - 인텔의 150억달러 유상증자 부담과 엔비디아 약세는 대형 기술주 센티먼트를 약화시켰다. - 시간외에서는 RIOT, BW, P 강세, UPWK·HIMS 약세로 실적 차별화가 이…

- KOSPI 6345.53(+0.73%), KOSDAQ 857.84(+0.39%)로 마감하며 반도체 대형주 숨고르기 속 코스닥 순환매가 이어졌다. 삼성전자 239,500원(+4.13%)은 주주환원 기대와 AI/메모리 논리로 강했고 SK하이닉스 1,425,000원(+0.35%)도 버텼다. - 미국은 S&P 500 7766.15(+0.17%), Dow Jones 54,055.76(+0.15%), NASDAQ 0.0%, SOX(반도체) 0.0%로 방향성이 약했다. 유가·호르무즈·이란 변수와 7월 CPI 대기 속 기술주는 흔들렸고, 엔비…

- KOSPI 6358.35(+0.93%), KOSDAQ 858.42(+0.46%)로 동반 상승했고, 코스닥은 장중 급등 후 850선 안착 흐름을 보였다. - 국내 기사 기준 외국인·기관이 코스닥 바이오·2차전지·반도체 소부장에 순매수, 코스피 대형 반도체는 숨고르기 양상이었다. - 삼성전자 240000원(+4.35%), SK하이닉스 1430000원(+0.7%)가 지수보다 강했고, 실적 성장주·AI·전력기자재·바이오로 수급이 확산됐다. - 다만 밤 미국장은 S&P 500 -0.06%, NASDAQ -0.32%, Dow Jones -…

- 미국은 S&P500 -0.06%, NASDAQ -0.32%, Dow -0.11%로 약세였고 SOX가 -2.94% 급락해 한국 개장은 반도체 부담이 크다. - 삼성전자 -0.43%, SK하이닉스 -0.14%로 동조 약세가 확인됐고, 코스닥은 사이드카 발동급 급등과 정책·수급 개선으로 성장주 쏠림이 강하다. - 미 고용 둔화로 금리 부담은 다소 완화됐지만, 호르무즈·유가 변수는 남아 있다. - 오전장은 공격적 추격보다 방어적으로 시작하되 코스닥·바이오·2차전지 선별 대응이 유리하다.

- S&P 500 7753.0(-0.06%), NASDAQ 26605.11(-0.32%), Dow Jones 53975.63(-0.11%)로 3대 지수는 약보합 마감했고, SOX(반도체)는 11994.36(-2.93%)로 상대적 약세가 두드러졌다. - 고용 둔화로 금리인상 우려는 다소 완화됐지만, 호르무즈 재개 불확실성에 따른 유가 반등과 장기금리 부담이 위험자산 상단을 눌렀다. - 실적·시간외 이슈는 Cisco의 AI 인프라 기대, Jefferies와 Apple 관심, Berkshire의 주식 재매수 재개가 심리적으로 플러스였고,…

Citizens는 argenx에 대한 목표주가를 932달러에서 1,200달러로 상향하고 Market Outperform 의견을 유지했다. 이번 조정은 VYVGART의 자가면역 근염 대상 Phase 3 ALKIVIA 임상에서 52주 기준 주요 평가변수가 통계적으로 유의하게 개선된 결과를 반영한 것으로, 주가는 최근 1주일간 14% 상승해 987.84달러에 거래되며 52주 최고가 1,002.16달러에 근접해 있다. 회사의 최근 실적과 임상 데이터가 동시에 개선되면서 성장 기대가 높아졌지만, 현재 주가는 이미 상당 부분 기대를 반영하고 있어 추가 상승 여력은 밸류에이션 부담과 함께 점검이 필요하다. 전반적으로 이 리포트는 VYVGART의 적응증 확대와 매출 성장세가 중기 기업가치 재평가를 이끌고 있다는 해석에…

8/17 국내 증시는 글로벌 증시가 MSCI World -0.4%로 다소 혼조였음에도 불구하고, KOSPI가 6,977.94(+2.42%), KOSDAQ이 864.65(+0.38%)로 동반 상승하며 대형주 중심의 위험선호가 유지됐다. 유가증권시장 거래대금은 27.2조원, 코스닥은 7.6조원으로 거래가 살아 있었고, 외국인은 유가증권시장에서 3조387억원을 순매수한 반면 기관은 1조298억원, 개인은 1조9,820억원을 순매도해 수급이 대형주와 특정 주도 업종에 집중됐다. 반도체를 중심으로 원전, 전력기기, 조선, 방산, 통신, 로보틱스 관련 종목들이 시장의 방향성을 이끌었고, 코스닥은 상대적으로 제한적인 탄력 속에서도 실적과 기술 모멘텀이 있는 종목 위주로 선별적 반응이 나타났다. 전체적으로는 실적 가시성…

이번 주 자료는 국내 증시 전반에서 실적 확인과 성장 가시성이 뚜렷한 종목에 수급이 집중되는 흐름을 보여준다. 시장은 거시 변수보다 2Q26 실적 서프라이즈, 하반기 모멘텀, 그리고 2027~2028년으로 이어지는 중장기 증설·수주 가시성에 더 민감하게 반응하는 모습이다. 특히 매출 5조 5,272억원, 영업이익 2,458억원(OPM 4.4%)처럼 컨센서스를 11%, 35% 상회한 호실적이나, 매출 1조 1,101억원·영업이익 1,057억원(OPM 9.5%)처럼 견조한 이익 체력이 확인되는 기업들이 관심을 받았다. 전반적으로는 업종 전반의 동반 랠리보다는, 제품 믹스 개선과 고객사 다변화, 신규 사업 파이프라인이 실적 추정치 상향으로 연결될 수 있는 종목을 선별적으로 보는 장세로 해석된다.

금리 인상 우려가 완화되며 위험자산 전반에 단기 반등이 나타났지만, 디지털자산은 여전히 현물 수급보다 파생 포지션 조정에 더 크게 영향을 받는 모습이다. 9월 인상확률은 35.0%로 전월 대비 16.2%p 낮아졌고, DXY는 MTD -0.22%로 보합권 약세를 유지했으며 US 10Y는 4.68% 수준이다. 그럼에도 금(+10.47% MTD)과 은(+14.44% MTD)이 BTC보다 앞서가고, 나스닥100은 -0.17%, VIX는 15.19로 광범위한 위험선호가 강하게 확산된 국면은 아니다. BTC는 64,320달러로 +2.0% 반등하며 MTD +2.3%를 기록했고, 베이시스가 6.94%(전일 +3.05%p)로 급등하는 등 숏 포지션 청산이 가격을 밀어올린 흐름이 핵심이었다. 다만 현물 BTC ETF는 합계…

지난 주 국내 증시는 5거래일 연속 상승하며 코스피 7000pt 수준에 근접했다. 미국 고용지표 쇼크와 물가지표의 완화 신호가 동시에 작용하면서 주식이 오를 수 있는 환경이 조성됐고, AI 인프라 내러티브가 재차 강화되면서 한국·일본·대만 등 테크 비중이 높은 아시아 인덱스가 상대적으로 강했다. 수급 측면에서는 외국인이 현물 6.5조원, 코스피200 선물 1.4조원을 순매수하며 장세를 주도했고, 반도체 중심으로 매수세가 집중되며 시장의 방향성이 뚜렷해졌다. 다만 가격 회복의 속도는 상당 부분 진행된 것으로 보인다. 코스피와 코스닥 20일 ADR이 각각 125%, 118%까지 올라 과열권에 진입했고, VKOSPI는 전주 대비 20.3 하락한 55.3, VIX는 14.2로 낮아졌지만 절대 레벨은 여전히 높다.…

지난 주 국내 증시는 5거래일 연속 상승하며 코스피 7000pt 수준에 근접했다. 미국 고용지표 쇼크와 물가지표의 완화적 해석이 맞물리며 금리 부담보다 위험자산 선호가 우위에 섰고, AI 인프라 내러티브가 다시 강화되면서 한국, 일본, 대만 등 테크 비중이 높은 아시아 증시가 아웃퍼폼했다. 국내에서는 외국인이 코스피 현물에서 6.5조원, 코스피200 선물에서 1.4조원을 순매수하며 주도권을 가져갔고, 기관도 1.3조원 순매수로 동참했지만 개인과 금융투자는 7.6조원 순매도했다. 다만 VKOSPI가 20.3포인트 하락한 55.3, VIX가 14.2로 내려오며 변동성은 완화됐지만, 코스피와 코스닥 20일 ADR이 각각 125%, 118%까지 올라 과열 신호가 뚜렷하고 반도체를 제외한 다수 업종은 상대적으로 밀리…

미국 7월 소매판매는 전월대비 -0.6%로 시장 예상치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월(-1.1%) 이후 가장 큰 감소폭을 기록했다. 자동차 및 부품(-1.8%), 무점포 소매업(-2.2%), 주유소(-0.9%)가 부진했지만, 아마존 프라임데이의 6월 선반영과 휘발유 가격 하락 같은 일시적 요인도 함께 작용했다. 다만 핵심 소매판매(-0.2%)와 컨트롤그룹(-0.4%)까지 약해졌다는 점에서 헤드라인만큼 수요가 급격히 꺾인 것은 아니더라도 기저 소비 모멘텀은 완만하게 둔화된 것으로 해석된다. 전체 소매판매는 전년동월대비 +5.0%를 유지했고, 의류·액세서리(+1.9%), 외식(+0.5%) 등 재량적 소비는 견조했지만, 낮은 소비자심리와 고용의 질적 저하를 감안하면 향후 소비를 다시 강하게 떠받칠…

글로벌 증시는 미국 10년물 국채금리가 약 5% 부근까지 다시 올라오는 가운데 WTI가 84.50달러로 상승하고, 미·이란 긴장까지 겹치면서 전반적으로 위험회피 성향이 강해졌다. 실적 시즌 후반부로 접어들며 추가 모멘텀이 둔화된 점도 부담으로 작용해 미국 3대 지수는 약세를 보였고, 달러인덱스 99.58, 원/달러 1,414.05원 수준의 환율 환경도 변동성을 키우는 요인으로 읽힌다. 다만 일부 반도체 업체의 실적 호조가 기술주 매수세를 자극했고, 국내는 광복절 대체공휴일로 휴장해 당일 흐름보다는 대외 금리·유가·지정학 변수와 이후 경제지표가 시장 방향을 좌우하는 구도다.

간밤 미국 7월 PPI가 예상치를 하회하면서 금리 인상 우려가 완화됐고, AI 인프라 투자심리도 회복되며 국내 증시는 위험선호가 강화됐다. KOSPI는 6,977.9P로 전 거래일 대비 2.4% 상승했고, KOSDAQ은 864.7P로 0.4% 오르며 대형주 중심의 반등이 이어졌다. 특히 메모리 업종에 대한 기대가 커지면서 반도체가 지수 상승을 이끌었고, IT를 중심으로 경기소비재와 커뮤니케이션, 일부 산업재까지 매수세가 확산됐다. 다만 IEA의 8월 석유시장 리포트가 수요 감소를 시사해 WTI가 하락하는 등 에너지 가격 변수는 여전히 부담으로 남아 있으며, 지수 강세 속에서도 종목별 차별화는 유지되는 모습이다.

글로벌 증시는 미국 7월 소매판매가 전월비 -0.6%로 둔화되고 8월 미시간대학교 소비자신뢰가 51.0으로 낮아지는 등 경기 둔화 신호가 확인됐음에도, 미-이란 갈등 재점화와 국제유가 상승, 장기금리 상승 부담이 겹치며 전반적으로 변동성이 확대됐다. 미국증시는 하락했고 유럽증시도 지정학 변수에 약세를 보였으며, 달러인덱스는 연준 기준금리 동결 전망 약화 흐름 속에서 약세를 나타냈다. 한편 중국은 반도체 업종 호실적과 기술주 강세에 힘입어 상승해, 글로벌 증시 내에서는 반도체 중심의 위험자산 선호가 이어지는 모습이었다. 국내 증시는 미국 물가 둔화로 연준 긴축 부담이 완화되면서 투자심리가 빠르게 회복됐고, 외국인 3조원 이상 순매수가 유입되며 코스피가 6,977.94로 전 거래일 대비 2.42% 상승했다. …

글로벌 AI 투자 확대가 기술기업의 내부 현금흐름을 넘어 데이터센터 기업과 공모 크레딧 시장으로 자금 수요를 분산시키고 있으며, 호주에서는 이 흐름이 호주달러 크레딧의 새로운 공급원으로 작동하기 시작했다. RBA가 2026년 1분기 기업투자 증가를 데이터센터 건설이 주도했다고 평가한 가운데, 아마존의 2025~2029년 호주 데이터센터 인프라 투자 계획 200억 호주달러와 OpenAI-NEXTDC의 시드니 AI 캠퍼스 추진은 관련 투자 사이클의 지속성을 뒷받침한다. 실제로 NEXTDC의 후순위·하이브리드 조달, CDC Data Centres Australia의 Moody’s Baa2 기준 7억 호주달러 선순위 담보부 채권 발행(주문액 44억 호주달러, 6배 이상)은 AI 인프라 자금 수요가 호주달러 시장에서…

2분기 실적발표를 지나며 화장품 업종은 '역대 최대'가 연속으로 확인된 국면이다. 2026년 화장품 수출은 YoY 33% 증가가 예상되고, 한국 화장품 산업도 YoY 30% 이상 수출 증가가 전망되면서 하반기에는 상반기보다 더 강한 업황이 이어질 가능성이 높다. 미국·유럽 중심의 오프라인 채널 침투가 확대되고, 기초·마스크·ODM 중심의 공급 능력이 늘어나면서 실적 가시성이 크게 좋아졌다. 업종 지수는 코스피 대비 상대 강세를 이어가고 있으며, 시장은 '브랜드의 회복'보다 '제조·유통망·해외 확장'이 만드는 이익 레버리지에 더 높은 프리미엄을 부여하는 흐름이다. 다만 업종 내에서도 온도차는 뚜렷하다. 3분기는 유통·소비재 전반에서 계절적 공백이 나타날 수 있어 방어적 대응이 필요하고, 미국·캐나다 등 일부…

이번 리포트는 7월 조정 이후 국내 증시가 다시 가격을 회복하는 과정에서, 다음 상승 국면의 조건이 무엇인지에 초점을 맞춘다. KOSPI는 8월 중 6,977.94까지 되돌아왔고, KOSPI200 변동성지수는 55.30으로 낮아졌으며, 달러 약세와 미국 제조업 경기 확장, 물가 둔화가 맞물리면서 외국인 수급 개선 기대가 커졌다. 다만 지수 반등의 초기 국면이 반도체 대형주에 집중돼 있어, 시장이 진짜로 강해지려면 이익 추정치 상향과 외국인 매수가 업종 전반으로 확산되어야 한다는 점을 강조한다. 즉, 단순한 가격 회복이 아니라 12개월 예상 순이익의 상향이 동반돼야 추세가 이어질 수 있다는 해석이다. 전략 측면에서는 반도체를 코어로 두되, 자동차·운송·통신서비스·제약/바이오·전력기기·2차전지·IT하드웨어 등…

미국 7월 CPI가 전월비 헤드라인 +0.1%, 근원 +0.2%로 예상에 부합하면서 9월 기준금리 인상 우려는 후퇴했다. 다만 7월 비농업고용 부진과 ADP 둔화, 소매판매 -0.6%에도 불구하고 시장은 성장 하방보다 물가 상방 리스크가 더 큰 구도로 재해석하고 있다. 스티키 CPI +0.29%, 미디안 CPI +0.26%처럼 기저 물가가 여전히 0.3%에 근접하고, 관세·AI 투자 관련 품목의 가격 압력이 이어지는 가운데 10년물 금리는 4bp 하락에 그쳤고 10-2년 스프레드는 50bp를 넘어 장기금리의 하방 경직성이 확인됐다. 채권 전략 측면에서는 미국의 12월 인상 가능성과 연말 10년물 금리 4.7% 전망을 유지하며, 인상을 미룰수록 이후 긴축 강도가 더 커질 수 있다는 점을 경계한다. 한국도 7…

이번 리포트는 국내 증시가 미국 인플레이션 우려 완화와 AI 인프라 투자 기대를 배경으로 강한 반등을 보인 가운데, 수급과 업종 로테이션이 어떻게 전개되는지를 정리한 데일리 전략 성격의 자료다. 코스피는 6,977.94로 2.42% 상승했고 코스닥도 864.65로 0.38% 올랐으며, 원/달러 환율은 1,418.30원으로 소폭 하락했다. 전반적으로는 반도체, 전력기기, 로봇, 완성차 등 AI·설비투자·제조업 고도화와 연결되는 섹터에 자금이 집중됐고, 단기 시장은 실적 개선과 정책 모멘텀이 겹치는 종목 중심의 선별적 강세 국면으로 해석된다. 다만 S&P500이 -0.52%로 약세였고 국제유가는 WTI 84.50달러, 브렌트유 90.87달러까지 올라 중동 지정학 리스크가 여전히 높아, 위험선호 회복이 전면적 추…

전일 미국 증시는 7월 최종수요 PPI가 전월 대비 보합, 전년동월 대비 +4.7%로 시장 예상치와 직전월 대비 모두 인플레 압력이 다소 완화됐음에도, 소매판매 부진과 유가 부담이 겹치며 Dow -0.5%, S&P500 -0.5%, NASDAQ -0.3%로 약세를 보였다. 반면 중국 증시는 기술주 중심의 매수세와 경기지표 둔화 우려를 소화하며 상승했고, MSCI China 8월 정기 심사에서 33개 종목이 신규 편입되는 등 수급 이벤트도 이어졌다. 리포트는 이런 환경에서 AI 인프라, 메모리, 전력 설비, 우량주 ETF로 투자 초점을 좁히는 방향을 제시하며, 알파벳·마이크론·블룸에너지·동방전기와 SMH, DRAM, AIRR, SPHQ 같은 ETF를 통해 성장성과 방어력을 함께 확보하는 구성을 강조한다.

일본은 달러-엔 환율이 160엔을 재차 위협하는 가운데, 환율 안정과 물가 억제, 그리고 GDP 대비 200%를 웃도는 높은 정부부채 관리 사이에서 정책적 딜레마가 심화되고 있다. BOJ가 금리 인상을 통해 금리차를 축소하면 엔화 약세와 수입물가 압력을 완화할 수 있지만, 그만큼 국채금리와 차환비용이 상승해 재정 부담이 커진다. 반대로 인상 속도를 늦추면 재정 부담은 덜하지만 엔저와 인플레 압력이 지속된다. 이에 따라 BOJ는 공격적 긴축보다는 점진적 정상화와 필요 시 외환개입을 병행하는 쪽으로 움직일 가능성이 높다. 시장은 2026년 9월 추가 인상 가능성으로 시점을 앞당겨 보고 있으며, 10년물 금리의 연내 상단 3.0% 전망은 유지되지만 추가 상승 리스크도 여전히 유효하다.

주간 기준으로 코스피가 상승한 가운데 건설업은 코스피 대비 4.9%p 하회하며 상대적으로 부진했다. 다만 기관과 연기금은 건설주를 순매수했고, 전국 아파트 매매·전세가격은 각각 50주, 61주 연속 상승하는 등 주택 가격과 전세 시장의 강세는 이어졌다. 정부의 주택 신속 공급 방안으로 공공택지 8.9만호 조기화, 신규 공공주택지구 10만호, 본PF 지원 확대 등 공급 정상화 정책이 제시되면서 주택 경기에 대한 기대도 유지됐다. 업종 전반은 데이터센터와 원전 같은 신규 성장 테마가 수급을 이끌고 있으나, 재건·해외 EPC와 일부 원전 프로젝트는 실제 실적 반영까지 시간이 필요한 국면으로 해석된다.

이번 글로벌 투자유망 포트폴리오는 중동 긴장 고조에 따른 국제유가와 금리 상승, 그리고 이에 따른 위험자산 선호 약화를 전제로 방어와 성장의 균형을 유지하는 구성이었다. 미국 고용 둔화와 물가가 예상치에 부합했음에도 미 10년물·30년물 금리가 계속 부담으로 작용하는 가운데, 시장은 차주 예정된 엔비디아 실적과 잭슨홀 미팅을 앞두고 방향성 탐색 국면에 있다. 운용 측면에서는 기존 편입 종목을 그대로 유지하며, AI 인프라, 클라우드, 메모리, 산업재, 전력 인프라, 중국 반도체 장비까지 성장축을 분산 배치한 점이 특징이다. 개별 종목들의 실적 모멘텀은 대체로 견조하며, 알파벳은 2QFY26 매출 1,198억달러(YoY +24.0%), 구글 클라우드 매출 248억달러(YoY +82%), 마이크론은 3QFY26…

미국 증시는 중동 지정학적 불확실성과 국채금리 상승 부담이 이어졌지만, AI 인프라 투자 확대 기대와 반도체주 강세가 지수를 지지했다. 7월 CPI와 PPI가 시장 예상에 부합하면서 인플레이션 경계와 추가 금리 인상 우려가 다소 완화됐고, 대형 기술주 중심의 매수세가 유입되며 S&P500은 사상 최고치를 경신했다. 다만 소매판매 부진과 높은 유가, 여전히 높은 시장금리가 상승 탄력을 일부 제한했다. 8/17 기준 S&P500은 7,745.1pt(-0.5% 1D, +13.1% YTD), NASDAQ은 26,644.9pt(-0.3%, +14.6% YTD), SOX는 12,621.0pt(+1.6%, +78.2% YTD)로 기술주와 반도체의 상대 강세가 두드러졌다. 중국은 7월 경제지표 부진으로 경기 둔화 우려가…